9月份的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布在即，反映通脹情況的消費(fèi)者物價指數(shù)(CPI)根據(jù)各大機(jī)構(gòu)的預(yù)測似難降低，仍有繼續(xù)上行的可能。3.5%，這是8月份的CPI數(shù)據(jù)，單是這一數(shù)字就已吞噬了3年期定存的收益率。實(shí)際上，自今年2月份CPI達(dá)到2.7%的高點(diǎn)、超出1年期定存利率后，居民實(shí)際存款利率已連續(xù)7個月為負(fù)。一時間，各界驚呼：負(fù)利率時代已來臨！

負(fù)利率，也就是說你的錢存在銀行是縮水的。比如100元存銀行，按一年期利率可拿2.25元利息，但由于通脹率已達(dá)3.5%，那么實(shí)際上100元的購買力減少3.5元，直觀來看，100元不但沒賺錢，還虧了1.25元。

既然儲蓄是虧的，那是否意味著把錢放銀行就無法保值？非也。隨著銀行越來越多的理財產(chǎn)品的推出和理財渠道的拓寬，用好銀行理財，不但能讓錢保值，還能增值，就算是小錢也一樣能“對抗”負(fù)利率。在通脹仍可能持續(xù)、加息前景不明的情況下，羊城晚報記者請來中信銀行廣州分行資深理財師王錕給讀者“深度”支招。

■特別提醒

謹(jǐn)守投資三條“軍規(guī)”

“我從日常的工作中發(fā)現(xiàn)，由于負(fù)利率時間持續(xù)較長，不少人心態(tài)開始變得焦躁，投資也開始變得不理性，這是很危險的。”王錕說，現(xiàn)在各式各樣的投資品大行其道，如房產(chǎn)、黃金、股票、債券、期貨、外匯甚至連部分農(nóng)產(chǎn)品(大蒜、綠豆)、紅酒、茶、郵票、古董字畫等冷門投資品也開始走進(jìn)大眾視野，并大打“抗通脹”牌。“理財產(chǎn)品和渠道增加是好事，但投資者一定要注意保持理性，不能在環(huán)境的催化下，讓理性投資盲目向投機(jī)轉(zhuǎn)化。”

面對越來越多的投資品，該如何選擇適合自己的？王錕給出了三條理財“軍規(guī)”。

軍規(guī)一：對自己的風(fēng)險屬性有明確認(rèn)識。也就是要弄清楚：自己能做什么投資和想做什么投資。關(guān)于風(fēng)險屬性測評，可以上網(wǎng)自測或到銀行找理財師評估，風(fēng)險測評會根據(jù)投資人的財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資風(fēng)格、風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受能力等進(jìn)行綜合評價，它涵蓋了主觀和客觀部分，具有一定參考價值。在進(jìn)行風(fēng)險測評后，投資人就有了一個風(fēng)險判斷基準(zhǔn)，可根據(jù)這個基準(zhǔn)來篩選合適自己的產(chǎn)品。

軍規(guī)二：投資講究的是理性和適合性。在投資一個產(chǎn)品前應(yīng)問自己兩個問題：第一，了解投資的內(nèi)容嗎？第二，清楚它的風(fēng)險點(diǎn)嗎？如果回答是否定的，就不要投。記住一句話：只投自己看得懂的，只掙自己該掙的。

軍規(guī)三：要持之以恒。制定好自己的投資策略后，要嚴(yán)格遵守投資紀(jì)律，不要半途而廢。此外最好對自己的投資再做個詳細(xì)的記錄，以備日后回顧總結(jié)。

儲蓄

用通知存款代替活期銀行理財產(chǎn)品注重流動性和保值

用通知存款代替活期

喜歡只把錢存銀行的人要注意了，在當(dāng)前CPI指數(shù)高企、加息遲遲未動的情況下，單純靠銀行儲蓄已很難對抗通脹。

目前銀行儲蓄包括活期、定期、定活兩便和通知存款。活期存款有隨時存取、靈活方便的優(yōu)點(diǎn)，但缺點(diǎn)是利率太低，目前僅為0.36%。而定期存款利率除了5年期的，均低于8月份CPI指數(shù)，如果直接定存五年，時間又太長，遇到加息可能同樣遭遇虧損。所以只儲蓄，財富“縮水”的可能性大。

理財建議：可用通知存款代替活期。個人通知存款是指存款人在存入款項(xiàng)時，不約定存期，支取時需提前通知金融機(jī)構(gòu)，約定支取存款日期和金額方能支取的存款。目前1天和7天通知存款利率分別為0.81%和1.35%。其余的資金可選擇存定期，但定期的期限就有講究了。按照目前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的情況來看，加息的可能性較大，但問題是什么時候加、加多少和加多少次。考慮這個因素，可采取折中方案：先把存定期的錢分3等份，1/3存半年，1/3存1年，1/3存2年。如果未來中國進(jìn)入加息周期就再把到期的存款陸續(xù)做成3個1年期定期。等加息周期一結(jié)束，再把所有1年期存款取出改成5年期存款。

銀行理財產(chǎn)品

注重流動性和保值

在加息前景下，購買銀行理財產(chǎn)品應(yīng)注意選擇期限較短的產(chǎn)品以保證流動性，風(fēng)險上也應(yīng)以適中、保本為主。

理財建議：重點(diǎn)配置1年期左右的債券類或信托類理財產(chǎn)品，當(dāng)前情況下該類產(chǎn)品的收益率在4%左右。如果產(chǎn)品期限太短，收益率跟不上CPI上漲幅度；如果期限太長，遇到加息就只能干瞪眼，因?yàn)樵擃惍a(chǎn)品一般不可提前贖回且收益率不跟隨利率變動。

此外還要特別注意理財產(chǎn)品的投資方向：債券類和票據(jù)類產(chǎn)品的收益一般不會太高，但風(fēng)險也相對較小；信托貸款類的收益較高但風(fēng)險也較大，要仔細(xì)研究產(chǎn)品投向，尤其要注意那些年收益率超過5.94%(銀行貸款利率)的產(chǎn)品，看看自己是否能承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險。

超短期理財產(chǎn)品如貨幣基金、每日計息類銀行理財產(chǎn)品如中信銀行的天天快車計劃，建行的乾元·天天利，招行的日日金等，年均收益率在1.5%左右，是活期的4-5倍。這部分高流動性的資金主要是“狩獵”資金，專門等待低風(fēng)險高收益的套利機(jī)會出現(xiàn)。比如新股申購，可轉(zhuǎn)債套利，封轉(zhuǎn)開基金套利，權(quán)證套利等。

基金

合理配置勿忘定投

在儲蓄和購買銀行理財產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，還可以購買基金讓資產(chǎn)獲得更多增值機(jī)會。但要注意合理配置資產(chǎn)、分散風(fēng)險。

理財建議：保本基金做“穩(wěn)定器”。保本基金是在一個保本周期內(nèi)(我國一般是3年)，可以保證投資者拿回原始投入本金的基金，如交銀保本、南方避險等，都屬此類基金。需要注意的是，保本基金為基金持有人承諾保本有兩個條件：第一，投資人要在募集期內(nèi)認(rèn)購；第二，投資人要持有至保本周期到期日。

適度投資股票型基金。今年國家提出了從產(chǎn)業(yè)升級、結(jié)構(gòu)調(diào)整、擴(kuò)大內(nèi)需以及區(qū)域振興這四個方面入手，建立以內(nèi)需為導(dǎo)向的新經(jīng)濟(jì)增長模式,將新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥、信息網(wǎng)絡(luò)和高端制造產(chǎn)業(yè)列為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。在這種情況下，可適度關(guān)注、投資那些契合未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的基金，同時從基金經(jīng)理的投資理念以及持股明細(xì)變化作出判斷。

勿忘基金定投。基金定投可選擇股票型基金，跌的時候掙份額，漲的時候掙錢。需要注意的是，債券型和貨幣型基金不太適合定投。并且定投的基金在賣出時仍需考慮時點(diǎn)。建議投資者可以為自己設(shè)定止盈線，比如說當(dāng)復(fù)合收益率達(dá)到100%后，贖回所有基金，次月再繼續(xù)定投。

黃金

適當(dāng)配置“壓箱底”

國際金融危機(jī)之后，作為對抗通脹和平抑投資風(fēng)險令資產(chǎn)保值增值的利器，黃金投資品可謂大放異彩，近日更是一舉攻上1300美元/盎司大關(guān)，掀開了新的歷史。多位黃金理財師建議，家庭資產(chǎn)中適度配置10%-15%的黃金，是可以作為風(fēng)險穩(wěn)壓器的。

理財建議：“壓箱底”黃金應(yīng)以實(shí)物金為主，考慮到投資屬性和手續(xù)費(fèi)，應(yīng)盡可能選擇投資型金條如高賽爾金條、工行如意金、建行龍鼎金等，這些投資金條通常有比較順暢的回購渠道，保證了流動性和變現(xiàn)需求；需要注意的是金飾品并非黃金投資品，黃金工藝品有藝術(shù)收藏價值但通常價格較高，可結(jié)合自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力選擇。此外，各家銀行還推出了一些創(chuàng)新的黃金投資渠道，如民生、深發(fā)展的貴金屬T+D延期交易、工行黃金定投等，令投資黃金更多樣靈活。

“投資組合并非一成不變，建議投資者根據(jù)自己的風(fēng)險屬性，投資目的和投資期限，動態(tài)、合理地調(diào)整各投資品的百分比，在控制風(fēng)險的前提下實(shí)現(xiàn)收益最大化。這才是負(fù)利率時期銀行理財?shù)囊c(diǎn)。”王錕稱。

來源：羊城晚報 編輯：鄧京荊