相關(guān)新聞

希臘不排除延遲還貸可能性

希臘總理帕潘德里歐14日表示，希臘已經(jīng)與歐盟和國際貨幣基金組織(IMF)就延遲還貸等問題進(jìn)行了商討，但他同時(shí)表示，希臘不會(huì)違約也不會(huì)退出歐元區(qū)。帕潘德里歐說：“延遲還貸的問題已經(jīng)擺在桌面上。今天我們可以考慮與歐盟和國際貨幣基金組織重新談判，一個(gè)重要的原因就是希臘政府和人民已經(jīng)向世界證明了自己的信譽(yù)以及希望改革的意愿。”

據(jù)悉，歐盟和IMF官員今日將再次來到雅典，審議希臘政府實(shí)施緊縮政策的進(jìn)展情況以及即將提交議會(huì)審議的2011年財(cái)政預(yù)算情況。本次歐盟和IMF專家組在訪問結(jié)束前，將確定是否向希臘發(fā)放第三批90億歐元貸款。（北京商報(bào)）

新基金打開即遭贖回 銀行“鼓勵(lì)”投資者倒騰

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 王玉新基金發(fā)行捷報(bào)頻傳！今年新發(fā)行數(shù)量已達(dá)到136只，遠(yuǎn)超去年118只的數(shù)字；上周29只新基金在發(fā)，刷新單周新紀(jì)錄；三季度新基金募集金額創(chuàng)下年內(nèi)新高……

然而，這些風(fēng)光的背后是洶涌的贖回潮。一些新成立的基金一旦打開申購贖回，大多陷入被大規(guī)模贖回的泥沼。

一位基金公司渠道人士稱，在市場(chǎng)已獲一定漲幅之際，一些投資者或許會(huì)考慮落袋為安，或許他們希望配置股票等風(fēng)險(xiǎn)更高回報(bào)也更高的資產(chǎn)。但據(jù)了解，一些銀行渠道也在這種贖回潮中起了很大的助力，不少銀行客戶經(jīng)理在游說投資者“贖回舊基金，認(rèn)購新基金”。

打開即遭贖回

本報(bào)從多位基金行業(yè)人士處獲悉，近期新基金建倉完畢一旦打開申購贖回，一段時(shí)間后大多會(huì)有2成左右的贖回量。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年新發(fā)行基金截至9月30日的總規(guī)模為1638億份，而這些基金成立時(shí)的規(guī)模為2240億份左右，規(guī)模縮水近27%。據(jù)了解，目前這個(gè)數(shù)字更大。一些三季度成立的新基金如中銀價(jià)值、海富通上證周期、鵬華民企50等基金在10月份打開后也承受著巨大的贖回壓力。據(jù)悉，不少投資者在申贖甚至還未打開，就已經(jīng)在理財(cái)顧問的建議下開始考慮其他新發(fā)行的基金。

從數(shù)據(jù)上看，今年以來，少數(shù)新基金的贖回量已經(jīng)超過首募規(guī)模的80%！

今年3月份成立的農(nóng)銀匯理中小盤基金，三季度末僅剩29億份，相較首募97億的規(guī)模已經(jīng)縮水近七成。

一位基金公司市場(chǎng)部人士稱，新基金遭遇大規(guī)模贖回已非個(gè)案。在QDII和貨幣基金上更為顯著。國投瑞銀新興市場(chǎng)基金6月份首募4.43億份，三季度末僅剩0.67億份，贖回比率高達(dá)84.81%；博時(shí)大中華亞太精選7月份募集約5.55億，三季度末僅剩1.07億份；類似的情況還發(fā)生在匯添富等公司今年發(fā)行的QDII產(chǎn)品上。5月份成立的東吳貨幣基金首募超過44億份，三季度末僅剩7億份左右，贖回率達(dá)84.39%。

貨幣基金向來都是“幫忙資金”聚集之地，QDII基金則還存在首批產(chǎn)品失利造成的負(fù)面影響短期難消除的原因。但偏股型和債券型基金也未能幸免，首募6億份信誠中小盤基金三季度末規(guī)模已經(jīng)成為2.4億份，而博時(shí)宏觀回報(bào)首募為21.5億份，在三季度末僅剩12億份。

渠道倒騰

2010年被一些業(yè)內(nèi)人士稱為基金發(fā)行年。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月底，今年新發(fā)基金達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的134只，已公布募集結(jié)果的117只基金平均首募僅為18.87億。新基金甫一打開即遭贖回，在這種冷熱集中于新基金的怪象背后究竟?jié)摬刂裁催壿嫞?/p>

除了基金公司競(jìng)相拼新基金首發(fā)業(yè)績(jī)，打開后幫忙資金撤離之外，一位業(yè)內(nèi)人士一語道破另一玄機(jī)：渠道在各個(gè)新發(fā)基金之間相互倒騰沖規(guī)模的現(xiàn)象愈演愈烈。他透露，農(nóng)銀中小盤贖回的資金中不少部分都流向了農(nóng)行托管的其他一些今年新發(fā)行的易方達(dá)的基金。

本報(bào)了解到，一些銀行的理財(cái)顧問勸客戶將購買不久的基金換為一些正在新發(fā)行的基金。

一個(gè)商業(yè)銀行下發(fā)給客戶經(jīng)理的投資策略建議，已有頗厚收益的投資于中小板基金的投資者獲利了結(jié)，轉(zhuǎn)投于一些新成立的中小盤基金，以規(guī)避中小盤基金短期下調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)。這從市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的角度建議可以理解，但一些客戶經(jīng)理不斷地建議投資者買新基金卻可能是為了完成基金發(fā)行的任務(wù)。

上海一位基金公司副總稱，一些銀行渠道也在鼓勵(lì)投資者贖回基金，近期基金凈值走勢(shì)不錯(cuò)，大多數(shù)投資者也更容易被說服贖回基金，在新基金一個(gè)接一個(gè)發(fā)行下，銀行面臨銷售壓力，他們需要投資者將錢“周轉(zhuǎn)”起來。

一位銀行渠道人士告訴本報(bào)，其實(shí)在市場(chǎng)還不是太好的時(shí)候，這種現(xiàn)象并不嚴(yán)重，因?yàn)殂y行渠道沒有充分的理由。在市場(chǎng)好起來后，投資者更容易被說服，比如2月份成立的信誠中小盤，在打開贖回時(shí)并沒有大額贖回，但市場(chǎng)轉(zhuǎn)好，其業(yè)績(jī)也越來越好后，反而大規(guī)模贖回出現(xiàn)了。

今年，新基金審批實(shí)行通道制，基金公司獲得產(chǎn)品批文流程簡(jiǎn)化，但渠道資源仍然有限。而且3月15日實(shí)施的基金銷售新規(guī)嚴(yán)格控制基金發(fā)行對(duì)銷售渠道的獎(jiǎng)勵(lì)，渠道的積極性受到一定程度的打壓，而新基金史無前例地密集發(fā)行，使得發(fā)行競(jìng)爭(zhēng)更為激烈。

北京一位基金公司市場(chǎng)部門人士認(rèn)為，基金作為一個(gè)較長(zhǎng)期的專業(yè)人士替投資者打理的理財(cái)工具，在產(chǎn)品間互相倒沒有多大必要，到最后受傷的永遠(yuǎn)都不可能是銀行。目前，銀行銷售基金的分配是：申購費(fèi)基本全歸銀行，贖回費(fèi)的1/4為基金資產(chǎn)，其余代銷銀行和基金公司按照協(xié)議分成，而據(jù)了解，一些大的銀行這一比例可以達(dá)到60%以上。

來源：新華財(cái)經(jīng) 編輯：馬原