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中國股市20年10大牛股傳奇：萬科A漲1458倍
2010-12-07 13:41:11 來源：中國經(jīng)濟周刊 20年10大“明星”股傳奇
一 萬科A：20年上漲1458倍 入選理由：長期投資的典范 一個藝人能在娛樂圈紅20年或許靠的是勤奮，一家上市公司呢？ 1988年12月28日，深圳街頭出現(xiàn)一幀巨大的橫幅：“移植香港經(jīng)驗，隆重推出萬科股票。”市民們對此并不興奮，而只是好奇。 在當時，人們關(guān)注萬科不僅僅在于它是國內(nèi)第一家完全按照國際規(guī)范改造成的股份制企業(yè)，還在于它是國內(nèi)第一家具有外資股的股份制工商企業(yè)，同時它還是新中國第一家嚴格按上市公司標準規(guī)范運作上市的公司。 1991年1月29日，萬科A(SZ000002)登陸A股，當時，一位名叫劉元生的個人投資者購買了萬科370.76萬股。在這之后的近20年間，隨著萬科A送股、配股，加上其通過二級市場增持的部分，他擁有的萬科A逐年增加。如今，劉元生的持股數(shù)高達1.34億股，持股市值為9.07億元。 據(jù)萬得資訊對兩市個股上市以來漲幅統(tǒng)計顯示，萬科A以累計1458倍的漲幅位居兩市之首。 現(xiàn)狀：逆市向前銷售超出預(yù)期 二 瓊民源：野蠻演變 入選理由：操縱股價第一案 “瓊民源”（SZ000508）是1993年4月30日在深圳證券交易所掛牌交易的一家上市公司。上市之初，“瓊民源”每股收益達0.68元，凈資產(chǎn)收益率為35％，曾一度被視為績優(yōu)股。然而好景不長，1994年其業(yè)績就陡降為每股收益0.17元，1995年更是一落千丈，每股收益僅有0.009元，凈資產(chǎn)收益率僅0.03%，公司已到了虧損的邊緣。 經(jīng)過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，“瓊民源”1996年年度報告所稱1996年“實現(xiàn)利潤5.7億元”，“資本公積增加6.57億元”的內(nèi)容嚴重失實，其虛構(gòu)利潤5.4億元，虛增資本公積6.57億元。至此，“瓊民源”事件終于真相大白。 1999年6月19日，由北京住總以18742.347萬股與“瓊民源”18742.347萬股社會公眾股進行等量換股，換股期限為6月19日至6月28日。換股期限結(jié)束后，“瓊民源”社會公眾股份全部置換入“中關(guān)村”，原有“瓊民源”股票的投資者成為“中關(guān)村”的股東。 現(xiàn)狀：變更為“中關(guān)村”（SZ000931） 三 銀廣夏：中國股市的“9·11” 入選理由：財務(wù)造假的“王牌” 1994年上市的銀廣夏（SZ000557），一直是家不起眼的公司。1999年“5·19”行情之后，一切發(fā)生了逆轉(zhuǎn)。 1999年度，銀廣夏實現(xiàn)了每股收益0.51元，并實施歷史上首度10轉(zhuǎn)增10的分配方案。1999年12月6日至2000年4月19日，銀廣夏從13.00元漲至35.83元，于2000年12月29日完全填權(quán)并創(chuàng)下37.99元新高，較1年多前啟動價位上漲484%。2001年3月，銀廣夏公布了2000年年報，在股本擴大1倍的情況下，每股收益增長超過60%，達到每股0.827元。 然而《財經(jīng)》雜志的一篇《銀廣夏陷阱》，揭開了業(yè)績造假的蓋子。銀廣夏的“利潤神話”，最終證明全系子虛烏有的編造，證監(jiān)會認定銀廣夏自1998年~2001年期間，累計虛構(gòu)銷售收入逾10億元，虛增利潤超過7.7億元。銀廣夏的陷阱，甚至使一些專業(yè)投資者也深陷其中。 2003年，寧夏自治區(qū)銀川市中級人民法院對銀廣夏刑事案作出一審判決，6名造假者受到法律懲處。 現(xiàn)狀：變身“ST廣夏”（SZ000557） 四 深原野：第一家合資公司停牌 入選理由：第一起上市公司欺詐案 深原野（SZ000005）是第一家中外合資的上市公司，第一家被長期停牌的上市公司，第一家被重組的上市公司，還是證券市場建立以來第一起上市公司欺詐案。 深原野于1990年2月上市，不到1年時間，10元發(fā)行面值最高炒到176.74元。趁著股票炒高之際，香港人彭建東將4家“名義股東”所持股票高位套現(xiàn)。這些“名義股東”雖然出現(xiàn)在原野售股章程股東名冊上，實質(zhì)上卻是彭建東控制的潤濤公司持有。這里要說明的是，最初的股市，就是全流通的。 1992年6月20日，人行深圳分行再次發(fā)布公告，全面披露深原野主要股東潤濤公司非法竊居控股地位、虛假投資、非法逃匯、大量占用公司資金等問題。1992年7月7日，深原野股票正式停牌。隨后，彭建東被判處有期徒刑16年，附加驅(qū)逐出境。 現(xiàn)狀：變身“世紀星源”(SZ000005) 五 四川長虹：個股興衰之最 入選理由：從“牛”到“賤” “四川長虹”（SH600839）于1994年3月11日在上海證券交易所掛牌上市，當時上交所僅有139只股票，總市值為3690億元，上市第一天，長虹的市值為39億元。長虹僅占總市值1.06％，到1999年3月5日，長虹占總市值的2.84％。 從1996年初以來，長虹就開始持續(xù)上揚，帶動大盤隨之攀升。隨著長虹1995年度報告的公布，長虹股價進一步上揚，形成了1996年的業(yè)績浪。到1997年5月，最高價達到每股66.2元，成為股價穩(wěn)步上升的龍頭股，引導(dǎo)大盤從900多點上攻到1500點。 從1997年見頂以來，四川長虹的股價踏上了漫漫熊途。 直到2004年8月20日，曾經(jīng)高舉中國上市公司第一績優(yōu)股大旗的四川長虹，首次向全國7000萬投資者磕下了高昂的“龍頭”：跌破了6.099的凈資產(chǎn)，股價創(chuàng)下5.69元的歷史新低。 此后，長虹前任董事長倪潤峰關(guān)于“長虹還是個未紅透的蘋果”的評價至今仍令人記憶猶新。 現(xiàn)狀：12月2日，“四川長虹”收盤價為3.79元 六 “蘇三山”：最離奇的虛假信息案 入選理由：更名最多 中國股市編造及傳播虛假信息中最離奇案件，當屬1993年的“蘇三山”（SZ000518）案件。那年，湖南省株洲縣物資局干部李定興，攜帶公款100萬元，殺奔深圳某證券營業(yè)部，加上透支的100萬元，分別累計買入“蘇三山”股票15萬股。 由于“蘇三山”股價連續(xù)下跌，為挽回損失，李定興開始編造并傳播虛假信息，以促其價格回升。1993年11月6日，海南省《特區(qū)證券報》原文刊登了李定興提供的假信息并加了“編者按”。11月8日，蘇三山股價，由開盤時的每股8.30元漲至每股11.50元，收盤時仍達到每股11.40元；成交股數(shù)高達2105l.8萬股，成交金額高達2.2億元，換手42.12%，破深圳個股交易記錄。 蘇三山的異動，引起中國證監(jiān)會和深交所的警覺并發(fā)表聲明辟謠，“蘇三山”股價開始急跌。案發(fā)后，李定興投案自首。 1993年上市時稱蘇三山A，1998年5月變?yōu)镾T蘇三山，1999年7月變?yōu)镻T蘇三山，1999年9月更名為PT振新，2000年4月變?yōu)镾T振新，2001年1月變?yōu)檎裥鹿煞荩?001年3月更名為四環(huán)生物。 現(xiàn)狀：變更為“四環(huán)生物”(SZ000518) 七 “億安科技”:莊家強勢操控 入選理由：第一百元股破滅 “億安科技”（SZ000008）前身為深圳市錦興實業(yè)股份有限公司，它于1992年5月7日在深圳證券交易所上市交易。1999年3月，廣東民營企業(yè)億安集團收購了深圳商貿(mào)控股公司持有的深錦興超過四分之一的股權(quán)，成為深錦興第一大股東。 同年8月深錦興公布更名為廣東億安科技股份有限公司，“深錦興”股票隨之正式更名為“億安科技”。“億安科技”股票從1999年10月25日到2000年2月17日，在短短的70個交易日中，股價由26元左右不停地上漲，到2000年2月15日，“億安科技”股價突破百元大關(guān)，成為自滬深股票實施細則后首支市價超過百元的股票，引起了市場的極大震動。 據(jù)監(jiān)管部門調(diào)查，這是由于廣東欣盛投資顧問有限公司、廣東中百投資顧問有限公司、廣東百源投資顧問有限公司和廣東金易投資顧問有限公司4家公司，利用627個個人股票帳戶及3個法人股票帳戶違規(guī)操作所致。 2001年4月25日，中國證監(jiān)會作出決定，對上述4家公司聯(lián)手違規(guī)操作“億安科技”股票作出重罰，罰沒款近9億元。 這意味著我國證券市場上第一支股價過百元大關(guān)的“億安科技”股票神話破滅。 現(xiàn)狀：變更為“ST寶利來”（SZ000008） 八 貴州茅臺：股價獨領(lǐng)風(fēng)騷 入選理由：股市“常青樹” 2001 年 8 月，貴州茅臺(SH600519)股票在上交所掛牌上市。首發(fā)當日，股價為34.51元。 2005年6月6日，滬綜指創(chuàng)出1997年年初以來的歷史低點998點，當日兩市沒有百元以上的股票，44.64元的貴州茅臺仍然是當時的第一高價股。2007年1月15日上午9點41分，歷史再度被定格：貴州茅臺報100元，這不僅是股改后首只百元股，也是時隔五年多后A股市場的第一只百元股。從2007年3月9日至今，在91%的交易日里，該股的收盤價都穩(wěn)穩(wěn)地收于百元之上。 統(tǒng)計顯示，從2007年一季度至2008年四季度，基金、保險公司、社保基金、券商集合理財、社保基金和QFII五大機構(gòu)投資者合計持有巨量貴州茅臺的股份，占該股流通股的比例在50%左右。深度介入的機構(gòu)投資者，充當了該股的中流砥柱。在此格局下，2007年貴州茅臺連續(xù)四個季度上漲，各季度的漲幅分別達到7.59%、26.65%、26.50%和52.85%，這使該股的收盤價從2007年初的87.83元一路上漲到年末的230元。 2010年11月29日，貴州茅臺以216.43元報收，在充斥著新面孔的“百元俱樂部”中，顯得頗有些特立獨行。 現(xiàn)狀：機構(gòu)看漲三季度利潤大增 九 “PT水仙”：從旗幟到退市 入選理由：第一家退市公司 水仙曾經(jīng)是上海的驕傲，十幾年前全國市場上每賣出10臺洗衣機，就有1臺是水仙牌。1993年，水仙電器A股掛牌上市，從股市上籌資1.57億元人民幣，1994年在B股上市，籌資2504萬美元。 1995年，水仙電器效益開始滑坡，1997年首次虧損6000萬元，1998年又虧損6300萬元，1999年虧損1.9億元，2000年中期利潤虧損5300多萬元，全年亦告預(yù)虧。因為連年虧損，上交所在1999年5月4日對其公司股票實施“特別處理”，股票簡稱改為“ST水仙”（SH600625）。到2000年，又因公司連續(xù)三年虧損，每股凈資產(chǎn)低于面值，“ST水仙”從2000年5 月12日起暫停上市，實行“特別轉(zhuǎn)讓”，股票簡稱改為“PT水仙”。 2001年4月20日，上海證券交易所發(fā)布公告宣布：上交所已于本月18日受理了已經(jīng)暫停上市的PT水仙向上交所報送的寬限期申請材料。根據(jù)證監(jiān)會發(fā)布的《虧損上市公司終止上市實施辦法》等規(guī)定及有關(guān)解釋，決定不給予上海水仙電器股份公司也就是PT水仙寬限期。這樣，PT水仙成為中國證券市場上第一家退市的公司。 現(xiàn)狀：銷聲匿跡 十 中國人壽：創(chuàng)造A股最高市盈率 入選理由：“保險第一股” 2003年12月，中國人壽在中國香港和美國紐約成功上市，融資35億美元，創(chuàng)造了當年全球最大的IPO（首次公開發(fā)行）紀錄。3年后，在中國股市一片“牛市”呼聲中，中國人壽“馭牛”海歸。 2007年1月9日，A股首只保險股——中國人壽(SH601628)正式在上交所上市。開盤首日，中國人壽報37元，較招股價18.88元上漲95.97%。收于38.93元，漲幅106.2%。由于其未來成長獲利空間巨大，中國人壽不僅引發(fā)了當時中國股市罕見的8000多億巨資的瘋狂追捧，還創(chuàng)造了當時A股首發(fā)市盈率97.8倍的最高紀錄。中國股市發(fā)行市盈率就此改寫。 在當時，證券界普遍認為，中國人壽海外上市3周年之后回歸A股，大大增強了A股上市公司質(zhì)量和行業(yè)代表性，它作為中國保險業(yè)的旗艦公司，將與工行（SH601398）、中行(SH601988)以及列隊待發(fā)A股的中國平安(SH601318)、交行（SH601328）、建行(SH601939)等一起構(gòu)成中國的金融板塊。 現(xiàn)狀：三季度利潤大增 股價依舊堅挺 來源：中國經(jīng)濟周刊 編輯：段若蘭
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