“跑不贏劉翔,也要跑贏CPI。”這句戲謔再次成為2011年百姓流行語(yǔ)。應(yīng)對(duì)通脹,離不開(kāi)資產(chǎn)配置,但是專(zhuān)家認(rèn)為,理財(cái)產(chǎn)品名目繁多,投資理財(cái)也需謹(jǐn)慎小心,提高自己的理財(cái)技巧,理財(cái)也要謹(jǐn)防誤區(qū)。

兔年投資應(yīng)“狡兔三窟”

所謂抗通脹,實(shí)際上就是減少收益率低于通貨膨脹率的投資及現(xiàn)金,例如存款、收益率較低的債券等。央行2010年四季度儲(chǔ)戶(hù)調(diào)查也顯示,45.2%的城鎮(zhèn)居民傾向于“更多投資(如購(gòu)買(mǎi)債券、股票、基金等)”,“更多投資”取代“更多儲(chǔ)蓄”成為居民的第一選擇。

時(shí)富金融財(cái)富管理高級(jí)分析師蔣競(jìng)表示,對(duì)于普通老百姓來(lái)說(shuō),房產(chǎn)、債券、股票類(lèi)金融產(chǎn)品和貴金屬是最常見(jiàn)的四大類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。但當(dāng)前的環(huán)境下,老百姓要找到合適的抗通脹產(chǎn)品并不容易。

2011年加息預(yù)期和樓市調(diào)控都決定了房地產(chǎn)并不是投資的好選擇,債券的收益率也會(huì)因加息而受到影響;而上證綜指2010年累計(jì)下跌14.31%,在全球股票指數(shù)漲幅排名中倒數(shù)第三;國(guó)際金價(jià)則屢屢上沖每盎司1400美元的歷史高位,短期波動(dòng)太大、風(fēng)險(xiǎn)較高,并不適合對(duì)黃金市場(chǎng)沒(méi)有長(zhǎng)期跟蹤的普通百姓。

“其實(shí)抵御通脹最重要的就是合理配置自己的資產(chǎn)結(jié)構(gòu),減少流動(dòng)資產(chǎn)?！贝髮W(xué)畢業(yè)4年的上海白領(lǐng)李周向記者道出了他的理財(cái)經(jīng)。從2007年開(kāi)始,他就每年購(gòu)入分紅保險(xiǎn),年收益在3.75%-4.25%之間,這樣既可以防通脹,又可以保障養(yǎng)老和健康。李周現(xiàn)在又增購(gòu)了受益通脹的保險(xiǎn)股、消費(fèi)股和一些高端品、奢侈品的股票。

招商銀行高級(jí)理財(cái)客戶(hù)經(jīng)理金蕾認(rèn)為,通脹預(yù)期強(qiáng)烈,投資者應(yīng)該更加重視所配置資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利能力?？梢赃x擇間接掛鉤物價(jià)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,例如掛鉤消費(fèi)類(lèi)股票、醫(yī)藥類(lèi)股票或者大宗商品價(jià)格的基金;配置好基金組合,如70%的股票型基金、20%的債券型基金和10%的其他類(lèi)基金;還要注意定投,平攤投資成本,不要只盯著單只基金或者單個(gè)短期理財(cái)產(chǎn)品。

適當(dāng)負(fù)債可以“保衛(wèi)”資產(chǎn)

據(jù)國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)巴曙松等專(zhuān)家預(yù)測(cè),2011年的通脹水平會(huì)比較高。而目前一年期整存整取利率僅為2.75%,“負(fù)利率”的局面很難在短期內(nèi)改變。

這就意味著,儲(chǔ)蓄將變得不劃算,貨幣購(gòu)買(mǎi)力將打折。假如居民在2010年初辦理了一筆1萬(wàn)元的一年期定存,按照當(dāng)時(shí)的存款利率2.25%計(jì)算,到期可以拿到10225元;但2010年全年CPI“破3”已成定局,若按機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)的3.3%來(lái)計(jì)算,實(shí)際只能購(gòu)買(mǎi)9670元的東西,存了一年相當(dāng)于損失了105元。

而負(fù)債則意味著債務(wù)縮水。目前一年期貸款利率為5.81%,如果扣除通脹帶來(lái)的貨幣貶值率,實(shí)際利率將比較低,也就是說(shuō)現(xiàn)在貸款的實(shí)際成本較低。如果償債能力較強(qiáng),適當(dāng)舉債投資,收益率可能高于銀行存款?！坝绕涫琴J款購(gòu)買(mǎi)車(chē)子、數(shù)碼產(chǎn)品等耐用消費(fèi)品和投資品,可以利用銀行提供的信用,獲得免息或者分期付款低息的服務(wù),達(dá)到抵御通脹的目的。”蔣競(jìng)說(shuō)。

這正是上海白領(lǐng)丁星的選擇:分期貸款買(mǎi)車(chē),把本來(lái)屬于來(lái)年的消費(fèi)提前,增加低利率、固定利率的負(fù)債——“海囤”既是省錢(qián)之道,也是理財(cái)之選。

理財(cái)也要謹(jǐn)防誤區(qū)

業(yè)內(nèi)人士同時(shí)也提醒,在投資火熱的同時(shí),老百姓還應(yīng)擦亮雙眼,選擇適合自己的投資理財(cái)產(chǎn)品。很多理財(cái)產(chǎn)品的文本條款眾多、語(yǔ)言晦澀,老百姓往往只盯著自己熟悉的指標(biāo),例如收益率、成長(zhǎng)率等,容易走入誤區(qū)甚至掉進(jìn)陷阱。

泰康人壽個(gè)險(xiǎn)代理人周忠月告訴記者,現(xiàn)在賣(mài)得比較好的保險(xiǎn)產(chǎn)品都是生存金給付較快的產(chǎn)品,也就是說(shuō)交完保費(fèi)后第二年初就開(kāi)始領(lǐng)生存金的險(xiǎn)種?！昂芏嗬习傩照`以為返還越快,收益就越高,其實(shí)是羊毛出在羊身上。”

她建議,買(mǎi)保險(xiǎn)還是要看個(gè)人需求,像年輕人是家里的經(jīng)濟(jì)支柱,尤其是買(mǎi)了房有貸款壓力的時(shí)候,就應(yīng)該買(mǎi)純保障型的定期壽險(xiǎn),雖然這種保險(xiǎn)沒(méi)有儲(chǔ)蓄投資性質(zhì)、沒(méi)有分紅,但是保費(fèi)比較便宜,而且保障高;在這種基礎(chǔ)上還有財(cái)力需要投資的,才應(yīng)該購(gòu)買(mǎi)分紅型和萬(wàn)能型等帶有投資性質(zhì)的保險(xiǎn)。而40歲左右的中年人則應(yīng)該未雨綢繆購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老、年金等險(xiǎn)種。

蔣競(jìng)也認(rèn)為,在購(gòu)買(mǎi)基金時(shí),老百姓偏向于選擇價(jià)格偏低的基金,認(rèn)為價(jià)格越低就越?jīng)]有下跌空間、越保險(xiǎn)穩(wěn)健,事實(shí)上,基金的成長(zhǎng)率和其他綜合指標(biāo)更為重要,這些投資理念和技巧都有待提高。

此外,像黃金股票和黃金期貨這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)較高的投資品種,需要很高的投資技巧和專(zhuān)業(yè)知識(shí),也不太適合普通投資者參與。對(duì)于一些黃金類(lèi)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,也需要有較強(qiáng)的市場(chǎng)預(yù)判能力,短期波動(dòng)也比較大,投資者參與其中需要有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,普通百姓還是適合買(mǎi)實(shí)物黃金或者投資型金條。

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來(lái)源：新華網(wǎng) 編輯：鄧京荊 于姝楠