昨天（22日）上午，最高人民法院發(fā)布《關(guān)于辦理內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》。這部總共11條的司法解釋，是“兩高”針對(duì)證券、期貨犯罪出臺(tái)的第一部司法解釋，將于今年6月1日正式施行。

□重點(diǎn)

非法獲取內(nèi)幕信息認(rèn)定三類人員

司法解釋明確了關(guān)于“非法獲取證券、期貨交易內(nèi)幕信息的人員”的認(rèn)定，規(guī)定了三類非法獲取內(nèi)幕信息的人員：

一是利用竊取、騙取、套取、竊聽、利誘、刺探或者私下交易等手段獲取內(nèi)幕信息的；

二是具有特殊身份，即內(nèi)幕信息知情人員的近親屬或者其他與內(nèi)幕信息知情人員關(guān)系密切的人員，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，從事或者明示、暗示他人從事，或者泄露內(nèi)幕信息導(dǎo)致他人從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券、期貨交易，相關(guān)交易行為明顯異常，且無正當(dāng)理由或者正當(dāng)信息來源的；

三是在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，與內(nèi)幕信息知情人員聯(lián)絡(luò)、接觸，從事或者明示、暗示他人從事，或者泄露內(nèi)幕信息導(dǎo)致他人從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券、期貨交易，相關(guān)交易行為明顯異常，且無正當(dāng)理由或者正當(dāng)信息來源的。

三個(gè)方面綜合認(rèn)定“交易明顯異常”

關(guān)于交易行為明顯異常的認(rèn)定，最高法稱，要綜合以下情形，如時(shí)間吻合程度、交易背離程度和利益關(guān)聯(lián)程度等方面予以認(rèn)定。

如開戶、銷戶、激活資金賬戶或者指定交易(托管)、撤銷指定交易(轉(zhuǎn)托管)的時(shí)間與該內(nèi)幕信息形成、變化、公開時(shí)間基本一致；資金變化與該內(nèi)幕信息形成、變化、公開時(shí)間基本一致；買入或者賣出與內(nèi)幕信息有關(guān)的證券、期貨合約時(shí)間與內(nèi)幕信息的形成、變化和公開時(shí)間基本一致；買入或者賣出與內(nèi)幕信息有關(guān)的證券、期貨合約時(shí)間與獲悉內(nèi)幕信息的時(shí)間基本一致；買入或者賣出證券、期貨合約行為明顯與平時(shí)交易習(xí)慣不同；買入或者賣出證券、期貨合約行為，或者集中持有證券、期貨合約行為與該證券、期貨公開信息反映的基本面明顯背離；賬戶交易資金進(jìn)出與該內(nèi)幕信息知情人員或者非法獲取人員有關(guān)聯(lián)或者利害關(guān)系的；其他交易行為明顯異常情形。

泄露內(nèi)幕信息三次即屬情節(jié)嚴(yán)重

司法解釋從數(shù)額和情節(jié)兩方面對(duì)內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪的情節(jié)嚴(yán)重、情節(jié)特別嚴(yán)重的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)作了規(guī)定。

司法解釋規(guī)定，具有以下情形之一應(yīng)認(rèn)定情節(jié)嚴(yán)重：證券交易成交額在五十萬元以上；期貨交易占用保證金數(shù)額在三十萬元以上；獲利或者避免損失數(shù)額在十五萬元以上；內(nèi)幕交易或泄露內(nèi)幕信息三次以上；具有其他嚴(yán)重情節(jié)。

參照其他司法解釋中普遍采用的情節(jié)嚴(yán)重與情節(jié)特別嚴(yán)重的量比標(biāo)準(zhǔn)，將內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪情節(jié)嚴(yán)重與情節(jié)特別嚴(yán)重的量比確定為1：5，即上述標(biāo)準(zhǔn)的5倍可認(rèn)定為“情節(jié)特別嚴(yán)重”。

□釋疑

嫌犯舉證責(zé)任未加大

昨天，針對(duì)加重嫌疑人舉證責(zé)任的建議，最高法刑事審判第二庭庭長裴顯鼎表示，“我們認(rèn)為在加大打擊力度的同時(shí)，還要保障嫌疑人的合法權(quán)益”，因此偵查機(jī)關(guān)有兩個(gè)很重要的舉證責(zé)任，即綜合認(rèn)定“交易行為明顯異常”，在這個(gè)基礎(chǔ)上，還要看嫌疑人有無正當(dāng)理由或正當(dāng)信息來源。

無意中獲知不算犯罪

有記者問，如無意中路邊聽到知情人聊天，獲知了一些內(nèi)幕并進(jìn)行交易，是否算非法獲取內(nèi)幕信息。對(duì)此，裴顯鼎解釋，此類犯罪必須符合手段非法、目的和動(dòng)機(jī)清楚，僅僅“道聽途說”“無意中獲知”不算犯罪。

□背景

立案案件不足線索40%

最高法新聞發(fā)言人孫軍工稱，近年來，隨著我國證券、期貨市場的發(fā)展，內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息犯罪案件也呈逐年增多態(tài)勢(shì)。截至2011年底，全國法院審結(jié)內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息犯罪案件共22件，其中2007年1件、2008年1件、2009年4件、2010年5件、2011年11件。

孫軍工稱，這類案件的查處難度大。證券、期貨交易具有無紙化、信息化等特點(diǎn)，犯罪分子往往利用互聯(lián)網(wǎng)、3G通信等先進(jìn)技術(shù)傳遞信息和意圖，加大了事后取證的難度，導(dǎo)致實(shí)踐中查辦的內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息犯罪案件數(shù)量與實(shí)發(fā)案件數(shù)量相差甚遠(yuǎn)。據(jù)中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)材料顯示，2008年初至2011年底，證監(jiān)會(huì)共獲取內(nèi)幕交易線索的案件426件，立案調(diào)查的只有153件，不足40%。

來源：京華時(shí)報(bào) 編輯：張少虎

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