來自中國、美國和俄羅斯的三家資信評級機(jī)構(gòu)今天在北京宣布，要聯(lián)合發(fā)起成立“世界信用評級集團(tuán)”。分析人士稱，這個新型國際評級機(jī)構(gòu)顯然是針對評級市場由“三大”寡頭(即標(biāo)普、穆迪和惠譽(yù)三大國際評級機(jī)構(gòu))壟斷的局面應(yīng)運(yùn)而生的。

作為中方代表，大公國際資信評估公司董事長關(guān)建中表示，金融危機(jī)本質(zhì)上是信用危機(jī)，現(xiàn)存的國際評級體系“背離信用經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展規(guī)律”，向世界持續(xù)提供錯誤評級信息，進(jìn)而破壞國際信用體系。

他認(rèn)為，目前國際上有70多家信用評級機(jī)構(gòu)，而標(biāo)普、穆迪和惠譽(yù)等少數(shù)公司把控著市場，“幾個分析師關(guān)起門來開個會”，就能決定一家公司甚至一個國家的信用級別，而不能容納不同的聲音和觀點，這缺少客觀性。

他說，新型的國際評級機(jī)構(gòu)將致力于提供多元的、獨(dú)立的、公正的，具有統(tǒng)一的評價標(biāo)準(zhǔn)和可比性的“第三方評級信息”，沒有任何一方可以隨意操縱評級結(jié)果。

俄羅斯信用評級公司總裁理查德·海恩斯沃茨則稱，目前的“三大”評級機(jī)構(gòu)要維護(hù)的是美國利益，可全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇需要一個能夠為全球利益服務(wù)的評級機(jī)構(gòu)。而且，現(xiàn)存評級過程缺乏針對不同國情的國家和企業(yè)的實地調(diào)查研究，被弄成一個“黑箱子”，甚至被包裝成“魔法”一樣高深的東西。

他認(rèn)為，公正的國際評級機(jī)構(gòu)關(guān)鍵要從不同的角度提供評級信息，“分析師也是人，人都有喜好、偏愛和文化差異，而評級分析絕不能自負(fù)”，因此新成立的世界信用評級集團(tuán)要接納不同的意見，不能只由強(qiáng)勢者支配，畢竟評級信息“要對全球經(jīng)濟(jì)有用，不能只對美國有用”。

美國伊根-瓊斯公司總裁肖恩伊根，曾在2008年被《財富》雜志評為“信用危機(jī)預(yù)警第一人”。作為“世界信用評級集團(tuán)”的發(fā)起人之一，他堅持認(rèn)為，正是目前有缺陷的評級機(jī)構(gòu)，“差點兒把世界經(jīng)濟(jì)引向崩潰”。金融危機(jī)的事實已經(jīng)證明，“昨天還是3A級的產(chǎn)品，一個月后就變成了D級，投資者損失百分之百”，這說明當(dāng)下的評級機(jī)構(gòu)是“不道德的”。

與“三大”評級機(jī)構(gòu)不同，伊根-瓊斯公司從2011年7月到今年4月，連續(xù)下調(diào)了美國債務(wù)的評級。最近美聯(lián)儲推出Q3之后，該公司已經(jīng)將美國國家信用評級降至AA-。他們預(yù)測，美國的債務(wù)在2012年底會飆升至16.7萬億美元，GDP不會超過15.7萬億美元，這使得美國債務(wù)負(fù)擔(dān)率將上升至112%，達(dá)到二戰(zhàn)后的歷史新高。

據(jù)稱，“世界信用評級集團(tuán)”將體現(xiàn)非國家性、非政治性、非利益沖突性、非競爭性，將是一家“不代表任何國家和集團(tuán)利益的非主權(quán)國際信用評級機(jī)構(gòu)”。該集團(tuán)總部設(shè)立在中國香港，計劃在6個月內(nèi)完成組建，并將構(gòu)建新型的統(tǒng)一的國際評級標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管體系和服務(wù)體系，形成參與全球評級的能力。

事實上，在今年年初中國人民銀行行長周小川“炮轟”三大國際評級機(jī)構(gòu)以來，減少對國外信用評級機(jī)構(gòu)的“依賴”就成為一種呼聲。周小川認(rèn)為，目前的評級機(jī)構(gòu)壟斷性較強(qiáng)，前瞻性不足?！耙坏┠彻境霈F(xiàn)問題，就大幅調(diào)低其評級，在問題發(fā)生之前，沒有前瞻性的判斷，放大了評估對象的好壞，加重了事態(tài)的發(fā)展。”

他提出，這種“順周期”操作，導(dǎo)致形勢好時“捧到天上”，形勢壞時“落井下石”，加大了金融市場的波動。

關(guān)建中恰恰提出，公正的評級機(jī)構(gòu)不能以“利益最大化”為目標(biāo)，而應(yīng)以維護(hù)市場的平穩(wěn)運(yùn)行和公眾利益為目標(biāo)。其中最重要的是，評級機(jī)構(gòu)要成為信用經(jīng)濟(jì)“逆周期的力量”，對債務(wù)的上限和債務(wù)人承擔(dān)能力的邊界，應(yīng)該提前給出警示，做金融泡沫的“制約者”，而非鼓吹者。

分析人士認(rèn)為，從某種意義上說，“世界信用評級集團(tuán)”的發(fā)起成立，是后金融危機(jī)時代國際評級市場自我調(diào)整的關(guān)鍵一步。中國、俄羅斯、歐盟，以及美國本土的評級機(jī)構(gòu)，對“三大”的寡頭地位都有很多批評。這次中美俄聯(lián)合成立新型評級機(jī)構(gòu)，應(yīng)該是在“口水戰(zhàn)”后的一次明確的行動。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家李才元表示，打破“三大”評級機(jī)構(gòu)的壟斷地位，這是“一件好事”。不過，這個新成立的評級機(jī)構(gòu)短期內(nèi)能否真正改變市場格局，還存在疑問。

他認(rèn)為，評級機(jī)構(gòu)對金融危機(jī)爆發(fā)推波助瀾，市場對他們的評級結(jié)果一度達(dá)到“過度迷信”的程度。如今，“三大”評級機(jī)構(gòu)“走下神壇”，應(yīng)該是全球金融市場自我調(diào)整的必然步驟。不過，金融危機(jī)爆發(fā)的根源，是整個金融市場脫離了實體經(jīng)濟(jì)的支撐，大家全部陷入泡沫的癲狂之中，才最終造成危機(jī)。只有評級機(jī)構(gòu)的作惡作亂，不可能掀起如此大的風(fēng)浪。

“新型評級機(jī)構(gòu)必須徹底改變評級理念，要圍繞實體經(jīng)濟(jì)的真實運(yùn)行來評級，不能只看債務(wù)率、利潤率等財務(wù)指標(biāo)?！彼f，沒有新理念和新經(jīng)濟(jì)學(xué)的支撐，新型評級機(jī)構(gòu)很難撼動“三大”的市場地位。

關(guān)建中對“三大”代表的評級機(jī)構(gòu)“舊秩序”，顯然是持批判態(tài)度的。他提出，現(xiàn)存的國際評級體系已經(jīng)“蛻化為世界最大的債務(wù)利益集團(tuán)的工具”，它們利用信用全球化對評級信息的高度依賴及其話語權(quán)的地位，一直把世界債權(quán)體系利益向債務(wù)體系輸送。

他甚至認(rèn)為，任何試圖通過“修補(bǔ)的方式”，使現(xiàn)存國際評級體系洗心革面，成為履行國際公共職責(zé)積極力量的想法“都是不切實際的”。因為這事關(guān)美國核心利益，美國政府絕無可能主動改革。

但是，“世界信用評級集團(tuán)”的三個發(fā)起機(jī)構(gòu)都不認(rèn)為，當(dāng)下評級市場的不合理秩序會一夜間改變。他們表示，市場將會進(jìn)入“雙評級體制”的并存時代，以“三大”為代表的各國本土評級機(jī)構(gòu)還會繼續(xù)存在，而新型評級機(jī)構(gòu)將為投資者提供“新鮮的、多樣的”的選擇。

“我們會加大評級技術(shù)和專業(yè)化的競爭。”關(guān)建中說，“我們的存在，本身就是對現(xiàn)存評級市場的一種制衡和監(jiān)管?！?記者眾石)