16家上市銀行的三季度“成績單”已全部亮相,成績可謂喜憂參半。銀行業(yè)凈利潤增速延續(xù)了今年以來的放緩趨勢,但凈利潤規(guī)模依然龐大。

分析人士認為,隨著國內經(jīng)濟在三季度或見底企穩(wěn),銀行的不良貸款有望在明年有所好轉。而盡管往年30%以上的利潤增速難以再現(xiàn),但總體仍將平穩(wěn)發(fā)展。

銀行凈利潤告別高增長

受經(jīng)濟下行、利率市場化等影響,三季度銀行業(yè)凈利增長依然延續(xù)今年初開始的增速放緩趨勢。不過,有業(yè)內人士認為,隨著經(jīng)濟有望企穩(wěn)回升,銀行業(yè)凈利增長下滑的趨勢也有望在四季度企穩(wěn)。

從利潤規(guī)模來看,銀行業(yè)依然堪稱巨無霸,16家上市銀行前三季度凈利潤高達8127.66億元,仍占了A股全部上市公司同期凈利的一半以上,也是中石油、中石化“兩桶油”同期凈利潤的6倍以上。

從凈利潤增速來看,前三季度,上市銀行的凈利增速大體分為兩個陣營:20%以上和20%以下。其中,五大行凈利潤增速均超過10%,但在20%以下,不過也打破上半年出現(xiàn)個位數(shù)增長的情況。而招行、平安和寧波、南京等銀行的凈利增速則均高于20%。

盡管銀行業(yè)的利潤依然十分可觀,但利潤增速卻延續(xù)回落趨勢。與去年同期及去年全年相比,五大行的利潤增速已經(jīng)明顯回落,而增速一直較高的股份制銀行利潤增長也開始放緩,比如光大銀行盡管前三個季度凈利潤同比增長達35%,從環(huán)比上看第三季度僅增長0.86%,且收入增長趨勢減弱,資產(chǎn)質量壓力有所增加。

不過,經(jīng)濟的逐漸企穩(wěn)對銀行帶來較為正面的提振作用?！澳壳敖?jīng)濟在企穩(wěn),企業(yè)需求回暖,銀行經(jīng)營也正在改善。從與銀行的交流來看,銀行感受到9月以來企業(yè)資金需求回升,企業(yè)經(jīng)營狀況已有改善?！闭猩套C券在最新發(fā)布的銀行業(yè)報告中指出。

上海一家銀行對公客戶經(jīng)理也向記者表示,9月份開始,有效的貸款需求明顯回升,可以看出經(jīng)濟確實正在企穩(wěn)。

不良貸款溫和上升

除了利潤總體穩(wěn)步增長外,銀行三季度交出的成績單還顯示,部分銀行的不良貸款風險正在逐步顯現(xiàn),其中光大銀行、平安銀行等三季度不良貸款余額和不良貸款率雙升。

海通證券的研究報告認為,光大銀行前期不良率保持穩(wěn)定,但三季度不良貸款上升較快,資產(chǎn)質量壓力有所增加。三季報顯示,光大銀行三季度不良貸款率達0.7%,較2季度升6個基點,不良貸款余額69.8億元,環(huán)比增7.3億元,環(huán)比增長11%。

平安銀行認為,從行業(yè)觀察,該行不良貸款主要集中在制造業(yè)和商業(yè),從區(qū)域上看,主要以溫州分行為主,其期末不良貸款余額占全行不良貸款余額的32%。

浦發(fā)銀行業(yè)出現(xiàn)同樣的地域特點。浦發(fā)銀行風險政策管理部總經(jīng)理成斌表示,局部地區(qū)特別是溫州的區(qū)域性風險,是導致全行不良貸款上升的主要原因。截至9月末,其溫州分行不良貸款增量占全行不良貸款增量的70%,再加上寧波和杭州,僅這三家分行的不良貸款增量占比高達94%。

交通銀行首席經(jīng)濟學家連平認為,未來兩年,銀行不良資產(chǎn)的總體變化將較為溫和、可控,即使不良貸款余額出現(xiàn)小幅上升,不良貸款率也不會出現(xiàn)明顯提高。

實際上,銀行業(yè)不良貸款增加的跡象在今年各銀行的半年報中已經(jīng)很明顯,但有分析人士認為,隨著三季度經(jīng)濟見底企穩(wěn),預計明年情況會有所好轉。

中金公司銀行業(yè)分析師羅景認為,本輪不良上升周期將持續(xù)至明年上半年,全行業(yè)不良率將在明年中期見頂,并在下半年起開始穩(wěn)定。根據(jù)海外國家經(jīng)驗,銀行不良率見頂往往滯后經(jīng)濟增速見底2個季度,加上逾期貸款余額將在四季度因流動性狀況改善及銀行加強年末清收力度而環(huán)比下降。

降息與利率市場化影響幾何

值得注意的是,今年6、7月份,央行在不到一個月的時間內兩度降息,并深化推進了利率市場化改革,在此背景下,整個銀行業(yè)的息差正在逐季回落,去年的高增長已很難再續(xù)。不過,上市銀行三季度的凈息差回落幅度仍明顯好于市場預期。

如中國銀行三季度的息差收入就出現(xiàn)了逆市增長,前三季度的凈息差比上半年提高了2個基點,這也一定程度上緩解了市場對于銀行“吃利差好日子到頭”的擔憂。

中金公司的報告認為,三季度凈息差回落總體好于預期,一方面是降息后理財產(chǎn)品收益率下降,拉低了結構性存款的成本,對息差有正面貢獻;其次,三季度部分銀行進一步加強貸款結構調整,如加大對高收益的中小微企業(yè)和個人經(jīng)營性貸款的投放力度,以減少降息對貸款收益率的負面影響。

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家魯政委認為,隨著利率市場化的推進,凈息差收窄從三季度已形成趨勢,只是各銀行收窄的程度和節(jié)奏不一樣,未來特別是明年會更加明顯。