中國(guó)證監(jiān)會(huì)5日發(fā)布《關(guān)于修改上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關(guān)規(guī)定的決定》,首次明確了借殼上市的標(biāo)準(zhǔn),以對(duì)這一內(nèi)幕交易頻發(fā)地帶進(jìn)行規(guī)范。
新修訂的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》對(duì)借殼上市確定了較高的標(biāo)準(zhǔn),使得殼資源不再那么誘人。根據(jù)新辦法,上市公司向收購(gòu)人購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn)總額,占上市公司控制權(quán)發(fā)生變更的前一個(gè)會(huì)計(jì)年度期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到100%以上的,上市公司購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)實(shí)體持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上,最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣2000萬(wàn)元。這一要求已經(jīng)與首次公開(kāi)發(fā)行的標(biāo)準(zhǔn)接近。
根據(jù)決定的內(nèi)容,上市公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的,可以同時(shí)通過(guò)定向發(fā)行股份募集部分配套資金,其定價(jià)方式按照現(xiàn)行相關(guān)規(guī)定辦理,并購(gòu)重組與配套資金募集可以同不操作,實(shí)現(xiàn)一次受理,一次核準(zhǔn)。
證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人說(shuō),這有利于上市公司拓寬兼并重組融資渠道,有利于減少并購(gòu)重組審核環(huán)節(jié),有利于提高并購(gòu)重組的市場(chǎng)效率。
這位負(fù)責(zé)人說(shuō),新辦法的修訂也旨在鼓勵(lì)上市公司以股權(quán)、現(xiàn)金及其他金融創(chuàng)新方式作為兼并重組的支付手段,拓寬兼并重組融資渠道,提高兼并重組效率。
據(jù)介紹,證監(jiān)會(huì)目前正在研究討論推行并購(gòu)重組審核分道制。近期,證監(jiān)會(huì)將抓緊改進(jìn)完善相關(guān)配套支持系統(tǒng),研究草擬出臺(tái)上市公司并購(gòu)重組分道制試行辦法,在條件成熟時(shí)啟動(dòng)實(shí)施工作,起步階段可由具備條件的主體和區(qū)域先行實(shí)施,在實(shí)踐中循序漸進(jìn)。
上述負(fù)責(zé)人還表示,這項(xiàng)工作是加強(qiáng)改進(jìn)監(jiān)管工作、淡化和減少行政許可的市場(chǎng)化改革探索,其核心是在審核標(biāo)準(zhǔn)公開(kāi)、流程透明的基礎(chǔ)上,加大中介機(jī)構(gòu)職責(zé),促進(jìn)各市場(chǎng)主體歸位盡責(zé),通過(guò)客觀、公正、簡(jiǎn)潔易行的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn),有條件地簡(jiǎn)化一批重組項(xiàng)目的行政審核程序,提高審核效率和公信力。
證監(jiān)會(huì)5日發(fā)布《客戶(hù)交易結(jié)算資金管理辦法(修訂草案)》,從“單獨(dú)立戶(hù)、封閉運(yùn)行、總分核對(duì)”三個(gè)方面,保證客戶(hù)交易資金安全。
修訂草案規(guī)定,證券公司從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),應(yīng)當(dāng)以自己的名義在指定商業(yè)銀行開(kāi)立客戶(hù)資金匯總賬戶(hù),用于存放客戶(hù)資金,一家證券公司的客戶(hù)資金,可以存放在多家指定商業(yè)銀行,以適應(yīng)多銀行存管模式的需要。
同時(shí),修訂草案要求證券公司、指定商業(yè)銀行在客戶(hù)資金存管合同簽訂后,分別對(duì)客戶(hù)開(kāi)立與客戶(hù)資金匯總賬戶(hù)對(duì)應(yīng)的二級(jí)賬戶(hù),用以記載客戶(hù)資金的明細(xì)數(shù)據(jù),以實(shí)現(xiàn)對(duì)每個(gè)客戶(hù)的資金進(jìn)行單獨(dú)立戶(hù)管理的目標(biāo)。
修訂草案明確“封閉運(yùn)行”要求,除對(duì)資金存取路徑、劃轉(zhuǎn)過(guò)程進(jìn)行控制外,還要對(duì)資金變動(dòng)的總體情況進(jìn)行全面核對(duì)和監(jiān)督。
修訂草案從證券公司、指定商業(yè)銀行、客戶(hù)、投資者保護(hù)基金公司、監(jiān)管部門(mén)5個(gè)角度,建立了全方位的客戶(hù)資金監(jiān)督機(jī)制。
來(lái)源：新華網(wǎng) 編輯：于姝楠
