繼去年下半年開(kāi)始的“低費(fèi)用”浪潮后，降低最低投資規(guī)模正在美國(guó)共同基金業(yè)普及開(kāi)來(lái)。全美最大基金公司先鋒集團(tuán)于5月中旬正式采取類(lèi)似措施，再度證明了該潮流的盛行。
美國(guó)媒體指出，無(wú)論是降低投資費(fèi)用，還是放寬最低投資限制，都是美國(guó)共同基金在行業(yè)復(fù)蘇過(guò)程中提升市場(chǎng)號(hào)召力、搶占市場(chǎng)份額的手段，瞄準(zhǔn)的主要對(duì)象是小投資者和初級(jí)投資者。
巨頭緊跟市場(chǎng)潮流
根據(jù)先鋒集團(tuán)的聲明，該集團(tuán)決定將12只“目標(biāo)日期退休共同基金”的最低投資規(guī)模，由3000美元下調(diào)到1000美元，調(diào)降幅度高達(dá)67%。數(shù)據(jù)顯示，在先鋒集團(tuán)所管理的總規(guī)模高達(dá)1.7萬(wàn)億美元的美國(guó)基金資產(chǎn)中，“目標(biāo)退休系列基金”共有880億美元。
所謂“目標(biāo)日期基金”，也被稱(chēng)為“生命周期基金”，是一種旨在幫助投資者實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期資金儲(chǔ)蓄和投資目標(biāo)的基金產(chǎn)品。隨著時(shí)間逐漸接近投資者設(shè)定的目標(biāo)退休日期，該類(lèi)基金采取的投資策略相應(yīng)趨于保守，風(fēng)險(xiǎn)程度逐漸降低。目前，先鋒集團(tuán)是全球第二大目標(biāo)日期基金提供商，在該產(chǎn)品的細(xì)分市場(chǎng)中，地位僅次于富達(dá)投資。
事實(shí)上，在先鋒集團(tuán)“出招”前，富達(dá)集團(tuán)就已針對(duì)其“目標(biāo)退休系列基金”實(shí)施了最低投資規(guī)模下調(diào)措施，包括將旗下著名的自由基金的最低投資規(guī)模確定在2500美元。
目標(biāo)鎖定初級(jí)投資者
除“目標(biāo)退休系列基金”之外，先鋒集團(tuán)還將其旗下另外15只基金的最低投資規(guī)模由25000美元降至3000美元。至此，先鋒集團(tuán)旗下基金中，最低投資規(guī)模在3000美元以下的已有28只。當(dāng)然，無(wú)論先鋒集團(tuán)還是富達(dá)投資，其最低投資規(guī)模遠(yuǎn)非行業(yè)內(nèi)最低。在美國(guó)共同基金中，一些名氣稍遜的基金甚至將最低投資額定在100美元的超低水平。
美國(guó)媒體指出，美國(guó)共同基金業(yè)近期下調(diào)最低投資規(guī)模的舉動(dòng)，是其降低投資門(mén)檻的方式，目標(biāo)在于吸引更多年輕投資者和可支配現(xiàn)金規(guī)模較小的初級(jí)投資者。
就先鋒集團(tuán)而言，該集團(tuán)“在投資費(fèi)用方面一直將自身擺在行業(yè)引領(lǐng)者的位置上”。數(shù)據(jù)顯示，先鋒集團(tuán)自去年下半年開(kāi)始實(shí)施了一系列力度較大的投資費(fèi)用調(diào)降措施。僅去年10月，該集團(tuán)就針對(duì)個(gè)人投資者削減了總計(jì)200萬(wàn)美元的投資費(fèi)用，而典型措施便是下調(diào)低成本Admiral股指基金的投資費(fèi)用。
不過(guò)，相對(duì)于之前針對(duì)小投資者實(shí)施的費(fèi)用下調(diào)舉措，先鋒集團(tuán)從另一角度降低門(mén)檻，更多吸引的是資金少且對(duì)可能出現(xiàn)的投資虧損心存擔(dān)憂的初級(jí)投資者。觀察人士指出，將客戶(hù)爭(zhēng)奪戰(zhàn)“蔓延”至初級(jí)投資者，顯示出美國(guó)共同基金業(yè)在對(duì)現(xiàn)有投資者的“瓜分”已基本完畢的情況下，繼續(xù)尋求更多客戶(hù)的強(qiáng)烈意愿，這意味著美共同基金市場(chǎng)份額的爭(zhēng)奪達(dá)到了白熱化程度。
