據外電報道，美聯儲官員們在考慮一種新型的債券購買項目，設計這個項目是為了降低對未來通脹的擔憂。在新的方法中，美聯儲官員將印錢購買長期按揭貸款證券或美國國債，但同時在短期內以低利率將這筆錢借回來使之被凍結。這被稱之為“沖銷式量化寬松”（沖銷式ＱＥ）。
沖銷式ＱＥ的消息是從外媒記者Ｊｏｎ Ｈｉｌｓｅｎｒａｔｈ的報道中被提到的。這位記者報道稱，美聯儲官員們正在考慮一種新型的債券購買項目。在這個項目中，美聯儲啟動印票機印新錢購買長期按揭貸款證券或美國國債，但同時在短期內以低利率將這筆錢借回來使之被凍結。也有人把這稱為“反向回購”。這就意味著，美聯儲本質上凍結了這樣一筆用來購買長期債券的貨幣，并沒有讓其流入到整體經濟中，這樣一來，就能打消人們對通脹的擔憂情緒，同時，也能起到推低長期債券利率的作用。
那么美聯儲為什么不再推出新一輪的扭轉操作，是因為這一政策手段的效果不佳嗎？其實不然。
２０１１年９月，美聯儲推出規模４０００億美元的扭轉操作，通過出售短期國債獲得收益，來購買長期國債，這樣一來，美聯儲并沒有加印鈔票，同樣起到了壓低長期債券收益率的作用。但是，美聯儲面臨的問題是，他們還有足夠的短期債券可賣嗎？
瑞士信貸在年初的一份研究報告中曾經提到過，根據美聯儲第一輪清倉７５％的３個月到三年期國債的規則，若延長扭轉操作的話，美聯儲可供出售的短期國債規模僅為１６５０億美元，遠低于第一輪的規模。那么成效自然也會大打折扣。
扭轉操作可謂是“既獲得了ＱＥ的好處，又免去了ＱＥ的壞處”，但是在美聯儲可賣資產不夠的情況下，“既能夠向系統注入資金，又能控制資金消除通脹擔憂”的沖銷式量化寬松似乎成為了美聯儲的又一個最好選擇。
摩根大通經濟學家Ｍｉｃｈａｅｌ Ｆｅｒｏｌｉ認為，將反向回購與債券購買項目結合起來“將向市場發出許多沖突的信號”。
瑞信分析師Ｃａｒｌ Ｌａｎｔｚ表示，沖銷式ＱＥ可能推高短期資金利率包括聯邦基金利率，這可能會向市場傳達出錯誤的信號，因為最終美聯儲的資產負債表會繼續擴張，刺激政策依然在持續。
在他看來，不管ＱＥ３是“沖銷式”還是“非沖銷式”，長期通脹預期在這兩種情形下不會有太大的不同。支持“沖銷式”ＱＥ的最好論據是，“沖銷式ＱＥ”會讓市場看到，美聯儲有能力進行退出策略，這將消除一部分懷疑者的擔憂。
知名財經評論員肖磊指出，其實沖銷式ＱＥ和ＱＥ３差不多，美聯儲購買國債的舉動從長期來看，資金還是會被“花掉”，流向市場，增加通脹預期。不過這是美國壓低借債成本的一種方式，對資本市場是一個短期的利好，畢竟是穩定美國經濟的一種方法。
北京大學中國民營企業研究所企業匯率風險控制中心副主任雪鑫表示，沖銷式ＱＥ類似以前的旋轉門，為了以后經濟發展而可以慢慢注入市場的多發的新貨幣，避免貨幣超發的影響，換句話說是溫水煮青蛙慢慢來的。而且美聯儲也是在猶豫中，可能市場不是單邊的通貨膨脹或者單邊的通貨緊縮，可能需要應對市場很多問題，但是從目前來看還是擔憂未來的通貨膨脹。
沖銷式ＱＥ很大程度上是為了降低市場對通脹的擔憂情緒，那這意味著，美聯儲當局也十分擔憂進一步的債券購買會引發未來通脹的飆升。
