頁巖氣的大規模開采，改變了美國的能源格局。如今，頁巖氣也成為全球乙烯市場的新生力量。北美豐富的非常規天然氣資源產品為普遍以輕質原料為裂解原料的美國石化生產商提供了充足的、具有價格優勢的原料。當前業界已經達成共識，北美頁巖氣開發將影響未來5-10年全球乙烯及下游衍生物的投資格局。

頁巖氣產業的發展早已讓北美成為全球石化低成本的區域之一。美國乙烯生產的崛起，甚至對極具價格優勢的中東乙烯市場也構成了巨大的威脅。中國的優勢在哪里？

頁巖氣成為制取乙烯新寵

乙烯原料是影響乙烯成本的主要因素，在乙烯生產中，原料在總成本中所占比例高達70%-75%。目前，世界乙烯原料主要有乙烷、丙烷、丁烷、LPG、凝析油、石腦油、加氫裂化尾油及粗柴油等。由于世界各地區油氣資源稟賦不同，各地區乙烯原料的構成存在明顯差異。

近年來，隨著美國頁巖氣開發成功，美國天然氣液（NGL）和從中獲取的乙烷產量大幅度提高。據普氏能源資訊數據表明，美國乙烯裂解原料的結構發生了很大變化，天然氣價格的變化動態主導了乙烯原料結構的調整。目前，美國天然氣價格不足5美元//MMBtu，而美國乙烷的價格2011年很多時候在6～8美元//MMBtu，2012年初在10美元/MMBtu左右，遠低于原油的價格。在國際原油價格不斷震蕩高企的同時，美國天然氣和乙烷價格卻保持低位且相對穩定，這樣使美國乙烯生產商的競爭優勢進一步得到增強。

相對于中東和北美地區而言，亞太、西歐地區乙烯原料價格較高。2012年，以石腦油為主要乙烯裂解原料的亞太和西歐地區的石腦油現貨價格大部分時間保持在20美元//MMBtu上下的水平，最高時達到23美元/MMBtu，最低時也有18美元/ MMBtu。由此可見，中東和北美地區乙烷的原料價格占有絕對優勢。

制取路線較單一 成本無優勢

現階段石腦油仍是我國最主要的乙烯原料。據中石油經濟技術研究院的數據表明，我國乙烯工業受資源限制，使用的原料以石腦油為主，其次是輕柴油、加氫尾油等。其中，石腦油約占 64%、加氫尾油約10%、輕柴油約10%。國內乙烯原料90%來自煉廠，原料的構成在目前或將來都不占優勢，原料雖可以做到相對優質，但并不廉價，我國乙烯裂解裝置單位投資較高，能耗較高，原料成本較高。

相比之下，我國乙烯價格在國際市場毫無價格優勢可言。近年來，隨著國際原油價格的不斷上漲，我國乙烯制造的主要原料石腦油的價格也“節節攀升”。據行業統計，單純就乙烯價格進行比較，我國與中東和美國的價格差在2000元人民幣/噸以上。這樣的差價不禁令人擔心。

乙烯產能擴張 謹防過剩風險

2011年，美國乙烯產能達2759.3萬噸/年，是世界頭號乙烯生產大國。但10年前，美國乙烯裂解裝置的競爭力與世界其他地區相比，并沒有什么優勢。

美國《油氣雜志》數據顯示，自2008 年以來，美國聚乙烯年均出口量達到250萬噸，是1990―2007年期間年平均出口量的四倍。2009年美國乙烯衍生物的出口增加了20%。2011年北美地區聚乙烯出口量躍居世界第二，達到704萬噸，凈出口量290萬噸。美國石化產品的主要出口目的地為墨西哥、中國和加拿大。鑒于美國國內對乙烯衍生物的需求增長緩慢，預計到2016年美國乙烯衍生物產能將過剩400萬噸以上，屆時美國乙烯衍生物仍將用擴大出口的辦法消化過剩產能。

但是同時， 2012年乙烷價格的走低令美國乙烯行業盈利表現搶眼，從而刺激了石化生產商進一步加大了在美的投資力度，同時也提高了當地石化產品的出口競爭能力。迄今為止，雪佛龍菲利普斯化學、陶氏化學、殼牌、沙索、臺塑、埃克森美孚、西湖化學、伊士曼化學、利安德巴賽爾等都提出了大手筆的烯烴裂解裝置建設計劃。北美新建乙烯裝置項目大部分將在2016~2017年投產。預計2017年前美國乙烯產能將增加29%，達到3560萬噸/年的歷史新高。

據中國國家統計局數據顯示，2012年，我國全年乙烯產量約為1490萬噸，同比下降 2.4%，繼2008年以后歷史上第二次下降。全年乙烯開工率93.5%，與過去幾年接近100%的開工率相比，2012年中國乙烯工業的開工率明顯下降。全年乙烯開工率呈先降后升的走勢，基本在90%-95%之間。三季度開工率一度跌破90%，但四季度開工率止跌回升。

2013年隨著四川、武漢等大乙烯的建成投產，我國將新增乙烯產能220萬噸/年，同比增長12.9%，達到1929.5萬噸/年。四川、武漢乙烯的投產標志著我國“十一五”開工建設的乙烯項目都已經建成投產。預計乙烯年產量將進一步上升并突破1600萬噸。

根據國家《乙烯行業“十二五”規劃》，到2015年，我國乙烯總有效生產能力將達到2700萬噸/年，即在未來3年中我國將再新增產能1000萬噸。初步預計到2015年，我國乙烯的年產量將達到2500萬噸左右，年均增長率超過11%。其中，“十二五”期間，新建乙烯項目5～7個，增加乙烯產能630萬噸/年；對現有乙烯裝置擴能改造，增加乙烯產能440萬噸/年；建設8個MTO/MTP項目，新增煤基甲醇制烯烴產能450萬噸/年，合計產能可能達到606萬噸/年，占全國總產能的20%以上。

面對乙烯產能的較快增長，我國乙烯工業仍應當注重國際競爭力的提高，注重產品結構的優化和提升，注意把握投資節奏和建設規模，把握供需平衡，避免出現投資過熱、投產時間過于集中和能力過剩等問題。（記者 賈淵培）