今年3月，銀監會下發了一份名為《關于規范商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》，規范理財業務投資運作，防范化解商業銀行理財業務風險。

但在這項規定下發之前，許多銀行打著“小投入就可高回報”的幌子高息誘惑，讓不少投資者的錢打了水漂。

福州的陳老太就是受害者之一。去年2月，她接觸了一個“高息理財”項目，對方聲稱“投入1萬元就可每日領取88元的回報，約4個月就可翻本”。陳老太和老伴以及另三位投資者一共投入44.5萬元，結果才領回約一半本金的利息就出了狀況，如今他們仍有20余萬元的本金沒有著落。

事件回放

近半本金打水漂

據陳老太描述，這個“理財”項目是一個名為“天健(國際)集團公司”的業務。對方稱，只要出資1萬元，就可每天領取88元的利息?！爱敃r對方稱，投資是用于拓展公司的聯盟商家以及其他項目?！标惱咸f，起初她對這么高的回報有點猶豫，但看到身邊已有類似的理財案例，就經不住誘惑了。

去年2月，陳老太和老伴湊了20萬元正式投資。剛開始對方很“守信”，每天都會準時把利息打到陳老太老伴的賬戶上，這讓陳老太漸漸放松了警惕。

投資兩個多月后，陳老太開始發現對方沒有及時支付利息。陳老太就和其他幾位投資者跑到位于福州臺江區八一七中路德商樓5層的“天健(國際)集團公司”辦公地點。

“我一看已經關門了，就知道壞了?！标惱咸f，當初投資時，收款賬戶是個人賬戶，也沒有簽署任何協議，只被告知資金是“用于公司經營發展”。“當時對方承諾說，投入1萬元最終能領回5萬元左右?！笨扇缃癫坏貌坏嚼?，連本金都被套了。據了解，與陳老太有同樣遭遇的還有另外三位投資者，他們一共投了44.5萬元，如今仍有20余萬元的本金沒有收回。

調查

據了解，小王承認接待過陳老太等人，但自稱去年3月就已從公司辭職。小王說，他當時在公司負責融資業務，模式大概為：客戶在公司的加盟商家每消費1萬元，公司每天就可返還88元利息給客戶，600天內客戶可領回共約為5.28萬元的資金(包括1萬元本金)。但在實際操作上又已“變味”，客戶不需要實際消費，只需轉賬匯款后就可領取高額利息。

小王表示，當時公司先找了一些有經驗的人負責經營，然后由他們再發展下線和區域代理?！叭ツ晡肄o職時福州地區聯盟商家已經超過100家，全省客戶會員估計超過1萬名。”但小王表示并不清楚參與融資的客戶數量和總金額。小王說，他家人也是這項“理財”的受害者，他們仍有近40萬元本金無法拿回。

據了解，小王所說的“消費返利”是近年網絡流行的一種營銷模式。一些購物網站稱，購買商品者可得到高額返利。在暴利的誘惑下，虛假消費成為普遍現象。

去年5月，福州“百分百商城”網站崩盤，該網站此前采取區域代理的模式發展“下線”，壯大會員隊伍，吸金無數；去年6月，廈門“易聯盟”購物網突然倒閉，該網站曾先后吸納了上億元人民幣資金。省經貿委表示，一些網站打著“電子商務模式創新”的旗號，以“高額返利”為誘餌，行網絡傳銷、商業欺詐之實。

律師說法

銀行利率的4倍是極限

福建方圓統一律師事務所王建徽律師表示，不合法的投資項目雖然形式多樣，但都是以高回報為誘餌吸引市民特別是一些老年人參與?！瓣惱咸龅降?理財"項目沒有明確的投資標的，靠下線發展客戶投資，屬于"傳銷"性質?！?/p>

據了解，民間借貸利率最高不得超過銀行同期貸款利率的4倍，否則就屬于高利貸，且超出部分的利息不受法律保護。“何況陳老太的這種投資還不屬于民間借貸，且沒有合同協議約定投資期限和收益，匯款轉賬賬戶還是個人賬戶，這些都存在著問題?！蓖趼蓭熃ㄗh，今后市民如有遇到類似的高回報投資項目一定要擦亮眼睛，謹慎參與。

提醒

消費者應看清協議保存證據

業內人士提醒投資者，在購買銀行理財產品時，一定要詳細了解產品信息，將風險防范放在第一位，仔細咨詢理財經理，弄清楚自己的產品是否保本，風險有多大，最壞的情況是虧損多少，自己是否具有相應的風險承受力。銀行銷售理財產品時宣稱的預期收益率不等于實際收益率，不一定都能實現，投資者一定不要被所謂的“高收益率”所蒙蔽。投資者一定要了解產品的風險等級，并根據自己的風險承受能力去購買相應風險級別的理財產品。

雖然銀監會新規規定銀行理財產品不準再像“天書”一樣讓投資者不明所以，對風險提示也有了相應規定，但現在銀行理財產品協議仍然有很多空子可鉆，如特意列入很多條款、海量文字。專業人士提醒投資者，購買理財產品一定要看清協議并保存好證據，一旦發現上當可以訴諸法律來維護權益。

官方治理

理財產品與所投資產

一一對應

銀監會出重拳治理理財產品

今年3月銀監會下發的《關于規范商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》明確要求，商業銀行應堅持資金來源運用對應原則，每個理財產品與所投資資產（標的物）要對應，做到每個產品單獨管理、建賬和核算。投資于非標債權資產的理財產品是監管的重點。此外，銀監會還將對理財產品投資非標債權資產采取限額管理原則?！锻ㄖ芬幎ǎ虡I銀行應當合理控制理財資金投資非標債權資產的總額，理財資金投資非標債權資產的余額在任何時點均以理財產品余額的35%與商業銀行上一年度審計報告披露總資產的4%之間孰低者為上限。以防止業務規模過快擴張引發系統性風險。

業內人士指出，通知對于銀行來說最重要的影響，在于“如果不按照通知的要求管理非標債權投資，銀行不能敘做新的業務；整改不到位的存量投資業要占用銀行的資本。”而通知出臺的目的正是在于，推動商業銀行做穩健的理財業務，從而推動其業務轉型。

這份由中國銀監會下發的《關于規范商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》(下稱《通知》)，監管指向去年以來，商業銀行理財直接或通過非銀金融機構、資產交易平臺等間接投資于“非標準化債權資產”業務迅速增長的風險隱患。

什么是“非標準化債權資產”？《通知》給出的說法是，指未在銀行間市場及證券交易所市場交易的債權性資產，包括但不限于信貸資產、信托貸款、委托債權、承兌匯票、信用證、應收賬款、各類受(收)益權、帶回購條款的股權性融資等。

值得注意的是，針對理財投資非標準化債權資產中存在的風險，銀監會特別強調“堅持資金來源運用一一對應原則”。這也意味著，每個理財產品與所投資資產(標的物)應做到一一對應，做到每個產品單獨管理、建賬和核算。

相關案例

虛構高息理財產品

詐騙千萬

保險產品的銷售業績位列公司第一，看起來風光無限的?，搮s壓力很大她向客戶承諾的收益無法兌現，于是竟開始騙錢來彌補虧空，金額達1388萬余元。今年2月，上海一中院開庭審理這起詐騙案，旁聽席上坐滿了十多名被害人。

起訴書稱，42歲的祝瑩原系中國平安人壽保險股份有限公司上海分公司營銷員。2007年開始，在代理銷售保險產品過程中違反保險規定，擅自承諾投資收益而造成巨額虧損。2011年7月起，祝瑩為彌補虧損，虛構了“平安保險公司和平安銀行推出內部員工短期高息理財產品”等事實，讓20多名被害人將1388萬余元資金轉至?，搨€人賬戶。至案發，除支付被害人375萬余元之外，余款被用于填補保險客戶退費、支付高額利息及個人揮霍。

“一大批客戶馬上就要到期，我實在拿不出錢來償還?！比ツ?月11日，迫于資金周轉壓力，走投無路的?，撟哌M了派出所投案自首。而就在她自首之前不久，?，撨€憑借2011年的業績位列上海分公司第一名，并被公司評為“個險營銷優秀業務員白金獎”。

對公司稱自己的“客戶量比較大、客戶層次比較高”，實際上，祝瑩的業績好與她獨特的“營銷策略”關系甚大。正常情況下，一些期限為3年的保險產品，提前退保將被扣除50%甚至70%的保費，?，搮s向客戶承諾，“在我這邊投保，一年兩年都可以全額取，且可享受公司和業務員給的雙重收益。相比于公司每年三個點的收益，我承諾的收益有8%之多?！?/p>

祝瑩坦承自己心存僥幸，“很多客戶不一定會退保，會繼續存下去。如果到第五年，客戶和公司都不會損失1分錢?！睂嶋H上，很多客戶都提前退了保，要償還的資金窟窿也越來越大，她把自己的傭金收入搭進去也無濟于事。2011年7月，她開始虛構事實行騙了。

“我代理銷售平安銀行的短期理財產品。我作為平安的內部員工，通過我去存，收益要比外面柜面上普通的辦理者高很多?！痹谧，撜T導下，20多名受害者將1388萬余元打入?，搨€人賬戶上。雖然有客戶對將資金打入提出疑問，但她這樣解釋，“通過我的賬戶存，收益更高?！?/p>

據交代，這些錢大多用于彌補?，摮兄Z的高額收益、退保的損失，還有90多萬元用于招待客戶和自己揮霍，“例如國外旅游、購買名包、衣服等奢侈品，但大多用在客戶身上?！泵恐芩家埧蛻舫燥?，有時買保險送金條、送國內國外游、送購物卡。

公訴機關認為，祝瑩以非法占有為目的，采用虛構事實的方法騙取他人錢款1000余萬元，數額特別巨大，應以詐騙罪追究刑事責任。

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