| 發行過程與主板一致 定價料無窗口指導
中國日報網中國在線消息：創業板發審委首次工作會議將于17日召開，審核北京立思辰科技等7家公司的首發事項。與此同時，證監會利用周末繼續召開初審會，以保證后續企業發行申請審核符合行政許可程序規定。
證監會昨日公告了創業板首次發審會將召開的信息，7家公司也預披露了招股書。這些公司如通過發審會，證監會將根據會后事項落實情況、封卷情況發放批文，有的還涉及持續監管意見函的問題。在這之后，企業將刊登招股書，進入實質發行階段。因此，首批公司發行上市的時間“沒有講時間窗口”，完全看準備，公司數量目前也無法預計。據悉，創業板實質發行階段把握的原則與主板基本一致，估計創業板發行定價也不會存在窗口指導。
7家將上會公司發行規模最大的4100萬股，最小的僅為1260萬股。證監會有關部門負責人表示，由于前期創業板發行申請材料申報和受理較為集中，根據行政許可程序規定的要求，后續反饋往來、初審會也比較集中，進而可能導致接下來一段時間的發審會召開、公司發行較為集中的情況。但由于創業板公司融資額均較小，即便集中發行，應該也不會對市場造成過度影響。
據證監會對149家已受理企業的統計，這些企業擬發行股份總額僅為36.29億股，預計募資總量僅為336.05億元，尚不及一家大盤股。
負責人同時強調，考慮到創業板板塊的形成，在板塊發展前期，確實需要有一定的股票交易支撐，板塊發展前期多發一些企業，可以給投資者提供更多投資選擇，也有利于抑制發展初期因供需不平衡可能導致的爆炒問題。
“7家公司上會，沒有任何主觀因素在內，完全是根據他們的準備情況和對反饋意見的落實情況確定的。”負責人表示，7家公司都是上周五第一批進入初審會階段的公司，目前證監會已就十幾家公司的發行申請召開了初審會。
|
條件 |
A股主板 |
創業板IPO辦法 |
|
主體資格 |
依法設立且合法存續的股份有限公司
|
依法設立且持續經營三年以上的股份有限公司
|
|
盈利要求 |
（1）最近3個會計年度凈利潤均為正數且累計超過人民幣3,000萬元，凈利潤以扣除非經常性損益前后較低者為計算依據；
（2）最近3個會計年度經營活動產生的現金流量凈額累計超過人民幣5,000萬元；或者最近3個會計年度營業收入累計超過人民幣3億元；
（3）最近一期不存在未彌補虧損； |
最近兩年連續盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業收入不少于5000萬元，最近兩年營業收入增長率均不低于30％。
凈利潤以扣除非經常性損益前后孰低者為計算依據
（注：上述要求為選擇性標準，符合其中一條即可） |
|
資產要求 |
最近一期末無形資產(扣除土地使用權、水面養殖權和采礦權等后)占凈資產的比例不高于20%
|
最近一期末凈資產不少于兩千萬元
|
|
股本要求 |
發行前股本總額不少于人民幣3,000萬元
|
企業發行后的股本總額不少于3,000萬元
|
|
主營業務要求 |
最近3年內主營業務沒有發生重大變化
|
發行人應當主營業務突出。同時，要求募集資金只能用于發展主營業務
|
|
董事及管理層 |
最近3年內沒有發生重大變化
|
最近2年內未發生重大變化
|
|
實際控制人 |
最近3年內實際控制人未發生變更
|
最近2年內實際控制人未發生變更
|
|
同業競爭 |
發行人的業務與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業間不得有同業競爭
|
發行人與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業間不存在同業競爭
|
|
發審委 |
設主板發行審核委員會，25人
|
設創業板發行審核委員會，加大行業專家委員的比例，委員與主板發審委委員不互相兼任。
|
|
初審征求意見 |
征求省級人民政府、國家發改委意見
|
無
|
編輯：馬原 來源：上海證券報
|
