盡管業(yè)界普遍認(rèn)為央行放開貸款利率下限管制短期內(nèi)不會對銀行業(yè)造成巨大沖擊，但新政策出臺后第一個(gè)交易日，銀行板塊仍出現(xiàn)普跌。22日16家上市銀行中有11家股價(jià)下跌，其中中信銀行跌幅為1.69%。

在利率市場化提速的背景下，市場對銀行業(yè)績、盈利能力等方面的擔(dān)憂再次升級。2012年16家A股上市銀行凈利潤平均增速為17.36%，而2011年上市銀行凈利潤增速為29.17%，2010年為33.48%。業(yè)內(nèi)人士指出，近三年，上市銀行凈利潤增速呈持續(xù)下滑態(tài)勢。利率市場化、金融脫媒等因素正快速削弱銀行的盈利能力。今年上市銀行業(yè)績平均增速或勉強(qiáng)維持在10%左右，明年業(yè)績增速將全面進(jìn)入“個(gè)位數(shù)時(shí)代”。

明年業(yè)績增速料放緩

市場人士預(yù)計(jì)，明年銀行業(yè)績將進(jìn)一步放緩。中國證券報(bào)記者了解到，目前已有國有大行對其明年業(yè)績增速給出了6%的增長預(yù)期，較今年增速明顯下降。

中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛認(rèn)為，今年銀行業(yè)績增速將在10%左右，明年低于10%也是合理的。“就算不考慮任何其他因素，僅看宏觀經(jīng)濟(jì)因素，銀行業(yè)績增速也應(yīng)該降下來，畢竟這是一個(gè)與經(jīng)濟(jì)周期高度相關(guān)的行業(yè)。現(xiàn)在就應(yīng)該有意識地引導(dǎo)銀行去調(diào)低預(yù)期，抑制擴(kuò)張沖動。”

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示，預(yù)計(jì)今年銀行業(yè)凈利潤增速為8%-10%，明年也不會有明顯好轉(zhuǎn)。今年銀行業(yè)凈利潤出現(xiàn)負(fù)增長的可能性不大，因?yàn)榻衲晷刨J增長仍較平穩(wěn)，同時(shí)中間業(yè)務(wù)的增長非常快。他還強(qiáng)調(diào)，預(yù)計(jì)8%-10%增速有釋放撥備的因素。如果銀行不釋放撥備，增速可能不會這么高。下半年某些銀行仍可能通過下調(diào)撥備覆蓋率的方式來補(bǔ)充利潤。

多位專家對中國證券報(bào)記者表示，從國內(nèi)經(jīng)濟(jì)走勢來看，當(dāng)前國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)增速可能較長時(shí)間維持在7%-8%左右，增速較過去明顯下一個(gè)臺階，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整可能暴露一系列結(jié)構(gòu)性問題。親周期的銀行業(yè)將面臨發(fā)展增速下降、盈利下降、資產(chǎn)質(zhì)量惡化等問題，銀行傳統(tǒng)主營業(yè)務(wù)的發(fā)展空間將受到制約，連續(xù)多年來全行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和凈利率的高增長將難以持續(xù)。

另一方面，金融脫媒速度加快，社會融資多渠道化使得銀行逐漸失去融資市場的主導(dǎo)地位。今年以來，我國債券市場加速擴(kuò)容，證券市場與保險(xiǎn)(放心保)市場新政加快推出，商業(yè)銀行存貸匯等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)不斷被蠶食。數(shù)據(jù)顯示，2002年人民幣貸款占社會融資規(guī)模比重高達(dá)91%，2012年該比例下降至52.1%，信托貸款和企業(yè)債占比明顯上升，分別達(dá)8.2%和14.3%，社會融資結(jié)構(gòu)出現(xiàn)明顯變化。

更重要的是，監(jiān)管政策更趨嚴(yán)格、外部約束力強(qiáng)化，客觀上對銀行的資本金管理、合規(guī)經(jīng)營等提出更高要求，銀行慣常使用的以量補(bǔ)價(jià)、以價(jià)補(bǔ)量等經(jīng)營策略難以為繼。我國商業(yè)銀行新資本管理辦法的落地實(shí)施將推動銀行開源節(jié)流、精細(xì)管理、創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，不僅對銀行資本提出了更嚴(yán)格要求，銀行面臨更大的資本補(bǔ)充壓力，而且對商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量劃分也更為細(xì)致，信用、市場、操作等不同風(fēng)險(xiǎn)將使用不同的計(jì)量方法，對我國銀行業(yè)的改革發(fā)展和經(jīng)營管理將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。