圖為一列駛出上海虹橋火車(chē)站的動(dòng)車(chē)組。劉行喆攝/CFP

跨越中等收入陷阱的四個(gè)著力點(diǎn)。CFP

潛力之2

資本的潛力——“利用好、發(fā)揮好人民幣資產(chǎn)和外匯儲(chǔ)備的潛力，滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)對(duì)資金的需求”

[背景]截至目前，中國(guó)銀行業(yè)的M2（廣義貨幣）約為70萬(wàn)億元，銀行的金融資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到119萬(wàn)億元。雖有如此大的資金量，但是由于我國(guó)金融體制改革滯后，資金的周轉(zhuǎn)速度比較慢，資金的效能并沒(méi)有充分發(fā)揮，還不能完全通過(guò)市場(chǎng)來(lái)配置這些資源。

記者：金融工作會(huì)議提出今年改革的首要任務(wù)，就是要充分發(fā)揮市場(chǎng)對(duì)金融資源配置的基礎(chǔ)性作用，提升資本的效率和效益。您認(rèn)為，該如何充分發(fā)揮資金潛力來(lái)支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)？

鄭新立：資金方面存在的問(wèn)題很多。去年我國(guó)各銀行效益很好，賺了幾百億元到上千億元不等。但是應(yīng)該看到，CPI去年上漲5.4%，一年期存款的基準(zhǔn)利率是3%，居民儲(chǔ)蓄存款負(fù)利率2個(gè)多百分點(diǎn)；而銀行貸款基準(zhǔn)利率是6%，與存款利差為3個(gè)百分點(diǎn)，發(fā)達(dá)國(guó)家一般是1個(gè)百分點(diǎn)。像溫州市去年上半年的貸款利率平均是25%，這么高的利率工業(yè)企業(yè)怎么承受？一頭從居民儲(chǔ)蓄存款拿一塊，一頭從企業(yè)拿一塊，銀行的利潤(rùn)搞得這么多，我覺(jué)得不合理，應(yīng)該改變這種狀況。

包括去年一些地方發(fā)生的高利貸現(xiàn)象，這些不合理情況的根本原因是整個(gè)金融體制改革滯后，還沒(méi)有發(fā)揮出市場(chǎng)配置資源的基礎(chǔ)性作用，利率還沒(méi)有市場(chǎng)化。如果通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)，需要貸款的企業(yè)和個(gè)人能夠從正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)拿到利率比較低的貸款，高利貸自然就消失了，民間借貸自然就顯性化、合法化、規(guī)范化了。

金融工作會(huì)議已經(jīng)指出了“十二五”時(shí)期金融改革的方向，包括放寬金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入，允許民間資金發(fā)起設(shè)立小型金融機(jī)構(gòu)；另外要促進(jìn)利率的市場(chǎng)化，建立地方性金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，建立存款保險(xiǎn)制度和貸款擔(dān)保制度，以此來(lái)防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。改革的目的就是要強(qiáng)化金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)降低利率。

資本潛力的另一個(gè)重要方面是外匯儲(chǔ)備。我國(guó)現(xiàn)有外匯儲(chǔ)備高達(dá)3.2萬(wàn)億美元，合理的外匯儲(chǔ)備是保證半年的進(jìn)口所需外匯即可。因此有1萬(wàn)億美元就可保障我國(guó)外匯正常支付，另2萬(wàn)多億美元可以用于擴(kuò)大海外投資，現(xiàn)在正是最佳時(shí)機(jī)。

出去干什么？

第一件事就是到海外去拿到更多的能源資源的勘探權(quán)和開(kāi)發(fā)權(quán)，來(lái)打破中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展所面臨的能源資源的瓶頸約束，為未來(lái)20年經(jīng)濟(jì)較快發(fā)展提供資源能源的支撐。第二件事是開(kāi)展國(guó)際并購(gòu)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)使一些國(guó)外企業(yè)陷入困境，現(xiàn)在正是出去并購(gòu)的千載難逢的機(jī)遇。要通過(guò)國(guó)際并購(gòu)，充分利用國(guó)際市場(chǎng)的科技資源來(lái)提升我們的自主創(chuàng)新能力。第三件事是出去搞加工貿(mào)易，以資本輸出帶動(dòng)商品勞務(wù)輸出，把富余的制造能力帶到海外設(shè)廠(chǎng)，也幫助當(dāng)?shù)財(cái)U(kuò)大就業(yè)。第四件事是出去搞工程承包，擴(kuò)大勞務(wù)出口。

總之，充分利用人民幣資產(chǎn)和外匯儲(chǔ)備的潛力，通過(guò)金融體制改革把它利用好、發(fā)揮好，足以支持未來(lái)20年中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)對(duì)資金的需求。