五大原因導致近期市場波動

這位負責人介紹,有五個方面的主要因素影響了近期市場流動性。

原因之一:貸款增長較快。由于6月商業銀行面臨半年末考核和信息披露,“沖時點”較為明顯,最近貸款增長較快,且貸款結構中票據增加較多,對自身流動性產生壓力。

原因之二:企業所得稅集中清繳。5月底和上周是重要的稅收清繳期,財政存款增加也導致銀行體系流動性減少。

原因之三:端午節假期現金需求。由于端午節假日之前現金需求增加,銀行體系流動性會受到一定影響。

原因之四:外匯市場變化。國家外匯管理局近期出臺了《關于加強外匯資金流入管理有關問題的通知》,外匯貸款較多的商業銀行需要購匯,占用了人民幣流動性;同時,銀行購匯較多增加了外匯市場需求,外匯市場的供需相對平衡,也減少了央行購匯注入流動性的因素。

原因之五:補繳法定準備金。按照規定,每月5日是一個新的考核時點,金融機構須根據上月末的一般存款余額繳足準備金。由于今年5月末金融機構存款大幅沖高,5月31日一般存款較5月20日增加約1.4萬億元,使得金融機構因補繳法定準備金又凍結了一部分流動性。6月以來金融機構信貸增加比較多,比較急,預期6月末存款“沖時點”現象還會出現,這勢必進一步加大機構補繳準備金的資金壓力。

“多種因素的疊加影響,造成了近期貨幣市場利率出現上升和波動。”這位負責人說。

市場傳言商業銀行違約系謠言

除了上述疊加因素外,這位負責人也直言,近期市場也存在一些非理性因素,一些市場謠言也加劇了市場恐慌。

據了解,上周伴隨貨幣市場利率的攀升,市場謠言四起,如某銀行與某銀行之間出現同業存款違約、某國有銀行違約等虛假傳言,這也不排除與近期一些境外對沖基金做空中國的市場操作行為有關。

由于近期商業銀行對流動性管理未能高度重視,對流動性狀況的預估不足,流動性管理措施不到位,加劇了流動性和利率的波動幅度。部分商業銀行流動性管理的壓力加大。總的看,這是暫時現象,一些時點性因素會逐步消除,銀行體系流動性總體是適度的,金融機構也沒有出現支付問題。

適中流動性有助于實現經濟平穩可持續增長

這位負責人表示,今年以來,在銀行體系流動性風險總體可控的情況下,央行堅持穩健的貨幣政策,保持適中的流動性水平,這有助于抑制今年以來貨幣信貸和社會融資總量擴張較快的勢頭,為實現經濟平穩可持續增長提供穩定的貨幣環境。

央行強調,商業銀行要繼續加強流動性和資產負債管理。主要做好以下三方面工作:

一是要加強對流動性影響因素的研判,正確估計流動性形勢,沉著冷靜應對流動性波動,避免非理性行為,保持日常流動性合理水平。

二是要統籌兼顧流動性與盈利性等經營目標,按宏觀審慎要求,合理安排資產負債總量和期限結構,合理把握一般貸款、票據融資等的配置結構和投放進度,謹慎控制信貸等資產擴張偏快可能導致的流動性風險,加強同業業務期限錯配風險防范。同時,要按照“用好增量、盤活存量”的要求,在保持信貸平穩適度增長的同時,調整優化信貸結構。

三是要進一步規范市場交易行為,嚴肅交易紀律,維護良好市場秩序。上海銀行間同業拆借利率(Shibor)報價行要嚴格按照報價準則理性報價,并切實履行報價成交義務。公開市場業務一級交易商和貨幣市場成員要自覺維護市場交易秩序,真實報價和交易,嚴禁虛假報價誤導市場。對發生此類問題的機構將予以嚴肅處理。