為發起式基金預留空間，未來發起式基金有單獨的審批通道

中國證監會4日公布《關于修改<證券投資基金運作管理辦法>第六條及第十二條的決定(征求意見稿)》(以下簡稱《決定》)，向社會公開征求意見?！稕Q定》對于原來2004年的老辦法中的兩個具體條款進行了修改。放松了對基金產品申報數量的限制，對基金募集金額、募集份額也都有所下調。

中國證監會有關部門負責人表示，放松對基金產品申報數量的限制，一方面為現在實行的多通道審核制度提供依據，另一方面為將來實行基金產品注冊制度預留空間；對基金募集金額、募集份額等進行調整，是為將來推出發起式基金預留空間，而發起式基金有單獨的審批通道。

該負責人表示，2004年7月，中國證監會發布實施《證券投資基金運作管理辦法》(證監會令第21號，以下簡稱《運作辦法》)，從過去幾年的實踐經驗來看，《運作辦法》制度框架基本合理，促進了基金行業的規范運作和健康發展。但實踐中，隨著我國基金行業的發展，尤其是基金產品審批市場化改革的不斷推進，《運作辦法》的部分內容已經不能適應行業發展的需求，需要進行修改。

具體看，一是修改《運作辦法》第六條，放松對基金產品申報數量的限制。

該負責人介紹，在開放式基金試點初期，投資人對證券投資基金的運作模式、基金管理人的專家理財方式并不了解，為確保試點成功，證監會對公募基金實施了嚴格的審批制度，并嚴格限制基金產品的發行數量。體現在《運作辦法》上，主要是第六條第(8)項的規定“申請募集基金，擬任基金管理人應滿足：前只獲準募集的基金，基金合同已經生效”。隨著基金行業的不斷發展壯大，過去這種嚴格審核的工作思路不但限制了基金產品的發行數量，也不利于創造充分競爭的市場環境。為此，按照加強監管、放松管制的指導思想，證監會實施了多通道審核制度，允許基金管理公司同時上報QDII基金、創新基金以及3只普通境內基金。從立法程序完備性的角度出發，《決定》擬對《運作辦法》第六條的內容進行修改，刪除第六條第(8)項的規定，允許基金管理公司同時上報多只基金的募集申請。

“這一方面為現在實行的多通道審核制度提供依據，另一方面為將來實行基金產品注冊制度預留空間?！必撠熑苏f。

二是修改《運作辦法》第十二條，為將來推出發起式基金預留空間。

該負責人介紹，自2010年實施多通道審核制度以來，基金產品募集逐漸體現出數量多、節奏快、創新多等特點，也出現了一些新的問題，如盲目追求新基金募集數量和規模，對持有人利益保護重視不夠等。為解決這些問題，證監會對境外種子基金的情況進行了研究，并考慮引入發起式基金，對使用公司自有資金、股東資金及高管人員、基金經理自有資金認購基金且設置鎖定期的基金，降低其合同生效備案條件，鼓勵這種引入內在約束機制的基金發展，促進基金公司股東、基金公司以及管理層與基金持有人利益保持一致，更好體現持有人利益優先的原則。

基于以上考慮，《決定》擬修改《運作辦法》第十二條，增加：“基金管理公司在募集基金時，使用公司股東資金、公司固有資金、公司高級管理人員、基金經理等人員資金認購基金的金額超過一千萬元人民幣，且持有期限超過三年；基金募集份額總額不少于五千萬份，基金募集金額不少于五千萬元人民幣；基金份額持有人的人數不少于兩百人時，基金管理公司可以辦理驗資和基金備案手續”的表述，為下一步推出發起式基金預留空間。

該負責人透露，對于推出發起式基金，證監會前期也做了一系列的研究，并與業內進行了溝通。目前具體有多少家公司有此意愿并沒有確切的數據，但從反饋回來的情況看，還是有部分基金公司對此感興趣。

他同時透露，未來發起式基金的審批有單獨的審批通道。

來源：證券日報 編輯：于姝楠