近年來，隨著經濟的持續繁榮發展，我國部分地區民間融資日趨活躍，規模日益擴大。它們以取得高額利息回報為目的，游離于國家正規金融之外，甚至與正規金融逆向而行，影響了國家貨幣信貸政策的實施效用，擾亂了正常的經濟金融秩序；一些披著民間融資“外衣”的非法集資活動已對金融乃至社會穩定造成了很大影響。

曾經暗流涌動的高利貸緣何走上臺面，愈演愈烈？其背后的真正推手是什么？——認清高利貸的真面目，防止陷入非法集資的泥潭，不僅關乎金融秩序的正常運轉，也成為穩定社會、防范投機、促進實體經濟發展的重大民生和社會問題。

貸從何來 投向何方

春節返鄉，小喬意外地發現，家鄉徐州這個不算發達的城市竟然也成了高利貸的“災區”，“公交站、小賣部、電線桿上隨處可見投資抵押擔保公司的廣告，身邊的親戚朋友也都熱衷于談論著誰家的利息更高，然后成幫結伙地把錢拿去放貸。”讓小喬不意外的是，“已經有所謂貸款公司開始因資金鏈斷裂破產、跑路，這不免讓有些人追悔不已，但更多的人還是一副躍躍欲試的樣子。”

“大耳窿”、“地下錢莊”、“放水”——這些在警匪片中似曾耳聞的乖張詞語有個共同的名字：高利貸，泛指那些索取特別高額利息的貸款。多高算高？依據相關法律，我國民間借貸的利率不得超過同期銀行貸款利率的4倍。按照目前央行一年期貸款基準利率為6.56%算，超過26.2%的年貸款利率應為違法高利貸。

“投資擔保公司推出理財業務，無風險、高收益，10萬元三個月凈收益近5000元；另辦理中小企業及個體商戶融資業務，手續簡便、快速放款……”類似暗度陳倉的高利貸廣告在短信、報紙、網絡上層出不窮，打著“理財、融資”幌子的擔保公司成了涉足高利貸的急先鋒。

“現在就是以15%—20%的利率從私人手里拿錢，然后再以30%—50%的利率放出去。”一位熟悉擔保公司運作的人士向記者透露，“眼下很流行把錢放擔保公司，有的月息能達到2分左右，一年有30%的收益。”

而這些吸錢機構正以前所未有的速度雨后春筍般地冒出來：有媒體披露，2008年國際金融危機以來，僅河南一省，兩年內擔保公司就由一兩百家猛增至500多家，僅2009年一季度，就有100多家注冊，擔保公司的擔保額度更是在兩年間增長了10倍以上。

據央行呼和浩特中心支行行長王景武介紹，在民間融資規模不斷擴大的內蒙古“呼包鄂”地區，民間融資量相當地區銀行貸款的20%。年綜合利率為25%左右，部分用途急、融資期限較短的資金月利率可達到50%—60%左右；再高的拆借利息100%以上也不足為奇。

巨大的財富效應讓無數人的投資熱情躁動起來，從東部城市到內陸鄉村；從制造業到商貿流通業再到普通家庭……“不少國有企業都這么干，以6%的低息從銀行貸出來，再12%放給擔保公司”；在高息和資金需求饑渴等作用下，甚至有上市公司和銀行資金也充當了民間拆借的“二傳手”。

究竟經濟鏈條中哪個環節對資金如此渴求，不惜花如此高代價鋌而走險？“最大的需求者是那些面臨資金鏈斷裂危險又要硬扛下去的企業。”據一位業內人士介紹，“有急需資金擴大生產又苦于融資難的中小企業；也有一些房地產商，他們從銀行貸不到款，又不肯降價賣，只有借高利貸臨時周轉。”