余額寶等互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金發(fā)展壯大讓銀行的擔(dān)憂不斷升級。26日晚間有消息稱，中國銀行業(yè)協(xié)會正召集會員行研究銀行存款自律規(guī)范措施，要求各行嚴(yán)格遵守監(jiān)管規(guī)定，提前支取按照活期存款利息計息或收取罰金。同時，有專家建議將余額寶存款納入一般性存款來管理。有業(yè)界人士表示，如此一來，余額寶等收益將至少降低2個點以上。

■傳聞

專家建議改革余額寶存款管理

2月26日晚間中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)發(fā)出消息稱，近期銀行業(yè)協(xié)會召集的銀行存款自律規(guī)范措施研討會上，銀行業(yè)界人士及金融領(lǐng)域?qū)＜覍W(xué)者認(rèn)為，從維護(hù)公平競爭金融市場秩序與國家金融安全考慮，應(yīng)將“余額寶”等互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款管理，不作為同業(yè)存款，按規(guī)定繳納存款準(zhǔn)備金。

消息還稱，銀行業(yè)協(xié)會并將出臺相關(guān)自律規(guī)范文件規(guī)范相關(guān)存款利息，要求各行嚴(yán)格遵守相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，利率上限執(zhí)行同檔次基準(zhǔn)利率1.1倍，貨幣基金提前支取按照活期存款利率計息或收取罰息。

無獨有偶，有消息顯示，監(jiān)管層近日將發(fā)文對貨幣基金統(tǒng)一進(jìn)行風(fēng)險管理，尤其對投資于銀行存款的貨幣基金，將全面提高基金公司風(fēng)險準(zhǔn)備金的計提比例，要求與銀行未支付利息嚴(yán)格掛鉤，以防范貨幣基金“提前支取協(xié)議存款不罰息”這一特權(quán)可能取消后帶來的流動性風(fēng)險。

■解讀

若屬實余額寶收益至少降2個點

盡管截至記者昨天發(fā)稿，銀行業(yè)協(xié)會并未對此做出回應(yīng)，但據(jù)了解，中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)歷來是銀行業(yè)協(xié)會官方重要的信息發(fā)布渠道之一，此消息的出現(xiàn)無疑是銀行和余額寶們之間蜜月期結(jié)束的一個信號。

據(jù)悉，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金的急速增長給銀行帶來了不小的震撼，多家銀行都已經(jīng)推出了自己的“類余額寶”產(chǎn)品予以反擊。

記者了解到，目前余額寶90%以上資產(chǎn)投資于協(xié)議存款。而基金所投資協(xié)議存款在銀行不計入一般性定期存款，屬于同業(yè)存款。

余額寶等產(chǎn)品選擇投向同業(yè)存款的好處是可約定利率，以及提前贖回不罰息。如果被納入一般性存款管理，利率最多只能比基準(zhǔn)利率高30%（以大額協(xié)議存款的方式），半年期約為3.64%，一年期約為3.9%；如果提前提取，那么銀行將按照活期存款利率支付利息，即0.35%。

一位貨幣基金經(jīng)理告訴記者，由于個人用戶實時贖回到賬的需求，余額寶等嚴(yán)重依賴40天期限以內(nèi)的協(xié)議存款，以保證流動性需求。一旦提前支取后貨幣基金將被罰息，或只能獲得活期利息，基金資產(chǎn)將出現(xiàn)虧損，保守測算余額寶等收益將至少降低2個點以上。

■分析

監(jiān)管政策如何變化尚未確定

中金公司認(rèn)為，目前市場的討論較多，但監(jiān)管政策是否發(fā)生變化以及如何變化尚未確定，考慮到影響范圍較大，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能會考慮各方都相對可接受的調(diào)整方案。在沒有看到重大影響的政策出臺之前，即使貨幣市場基金收益隨著近期資金面寬松下來，仍會比活期存款高很多，今年貨幣市場基金規(guī)模會有較大的發(fā)展。

政策若不公有打壓創(chuàng)新之嫌

中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇對此表示，“若將各類非銀行金融機(jī)構(gòu)協(xié)議存款均納入一般存款，這將降低銀行存貸比釋放信貸空間。但不能只針對貨幣基金甚至通過互聯(lián)網(wǎng)募集的基金，否則將政策不公甚至有打壓創(chuàng)新之嫌。”郭田勇認(rèn)為，如果改的話，應(yīng)該反向改，即將各類管制存款均改為可議價的“協(xié)議存款”才是未來方向。

記者馬文婷高晨京華時報制圖何將