可以毫不夸張地說，剛剛過去的2013年可稱得上是互聯(lián)網(wǎng)金融元年。隨著2014年的到來，各家保險(xiǎn)公司加大年底沖刺力度，推出了預(yù)期收益率超6％或接近6％的分紅險(xiǎn)，并蓄勢待發(fā)，再推全新費(fèi)改新產(chǎn)品，壽險(xiǎn)利率最高有望達(dá)到5.25％。

預(yù)計(jì)2014年行業(yè)產(chǎn)品形態(tài)回歸保障將會(huì)邁出實(shí)質(zhì)步伐。同時(shí)，在高利率環(huán)境還將持續(xù)的大背景下，有可能會(huì)倒逼分紅險(xiǎn)市場占比下滑，而費(fèi)改新產(chǎn)品則會(huì)推升健康險(xiǎn)銷售熱潮，萬能和投連等高收益保險(xiǎn)理財(cái)險(xiǎn)種會(huì)受渠道制約，新渠道之下部分中小保險(xiǎn)公司受青睞。

現(xiàn)狀

眾險(xiǎn)企年底沖關(guān)頻推高收益產(chǎn)品

日前，記者在淘寶網(wǎng)站保險(xiǎn)頻道發(fā)現(xiàn)，眾多保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率都在5%以上。在熱門產(chǎn)品推薦中的三款產(chǎn)品，均為保險(xiǎn)理財(cái)類產(chǎn)品，預(yù)期年化收益均在6％左右。

其中，廣東本土保險(xiǎn)公司珠江人壽推出一款綜合收益為6%的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，并打出了“有保證”、“零初始費(fèi)用”、“有身故保障”、“在線管理”的廣告。據(jù)介紹，此款產(chǎn)品的保底收益為2.5％，預(yù)期年化收益4.8％，同時(shí)，滿30天后返1.4％集分寶。截至昨日16：00，這款1000元一份的產(chǎn)品已經(jīng)售出110份。

而昆侖健康保險(xiǎn)推出的“存樂理財(cái)險(xiǎn)”則更為搶手。昨日，這款“存樂理財(cái)險(xiǎn)”已經(jīng)成交了1207件。該產(chǎn)品認(rèn)購價(jià)格為1000元，最低持有期為3個(gè)月，保底收益2.5％，預(yù)計(jì)年化收益率同樣達(dá)到了6％。據(jù)介紹，這款產(chǎn)品不需初始費(fèi)用，不需保單管理費(fèi)，也沒有風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)，3個(gè)月后即可退出，并免手續(xù)費(fèi)。

除了珠江人壽的產(chǎn)品外，網(wǎng)易理財(cái)上線的國華保險(xiǎn)推出的一款理財(cái)計(jì)劃，預(yù)期年化收益率為6％，同時(shí)網(wǎng)易的補(bǔ)貼計(jì)劃是再送1％補(bǔ)貼6個(gè)月，限售2億元。與此同時(shí)，網(wǎng)易還推出加銀計(jì)劃，再加千元紅包。

在過去的一年，各家保險(xiǎn)公司早已認(rèn)識(shí)到了網(wǎng)銷保險(xiǎn)的火熱。新年伊始，提前布局網(wǎng)銷市場已成各險(xiǎn)企不爭的重要戰(zhàn)略之一。一家國有壽險(xiǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人日前透露，網(wǎng)銷客戶群無限廣泛，但產(chǎn)品往往比較單一，未能銷售復(fù)雜的組合產(chǎn)品。針對此特點(diǎn)，該公司今年將采取個(gè)人代理渠道與網(wǎng)銷渠道合作的方式推動(dòng)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

從目前市場的保費(fèi)結(jié)構(gòu)來看，理財(cái)型產(chǎn)品占據(jù)了整個(gè)壽險(xiǎn)市場70％以上的業(yè)務(wù)份額，成為了市場的主流。因此，對于理財(cái)型產(chǎn)品的銷售，依然會(huì)成為不少保險(xiǎn)公司的重點(diǎn)銷售對象。

收益

壽險(xiǎn)利率最高或達(dá)5.25%

隨著壽險(xiǎn)費(fèi)率市場化改革的逐步推進(jìn)，壽險(xiǎn)預(yù)定利率放開，保險(xiǎn)公司將設(shè)計(jì)出更具競爭力的保險(xiǎn)產(chǎn)品，來滿足保險(xiǎn)消費(fèi)者在保險(xiǎn)保障、資產(chǎn)保值增值、合理避稅、財(cái)富傳承等多方面、多層次的需求。

保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)相關(guān)人士表示，改革之前，國內(nèi)的壽險(xiǎn)預(yù)定利率上限為2.5％。過低的預(yù)定利率提高了保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格，在一定程度上也降低了保險(xiǎn)產(chǎn)品的吸引力。而市場化的實(shí)現(xiàn)意味著利率的必然提高，這對消費(fèi)者來說，購買保險(xiǎn)產(chǎn)品所花費(fèi)的保費(fèi)將更加低廉。

自8月5日費(fèi)改政策落地，市場上費(fèi)改新產(chǎn)品快速推出。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，市場上費(fèi)改新產(chǎn)品的形態(tài)主要集中于健康險(xiǎn)。根據(jù)長江證券統(tǒng)計(jì)整理數(shù)據(jù)，在32款費(fèi)改新產(chǎn)品中，有13款是健康險(xiǎn)產(chǎn)品，占到費(fèi)改新產(chǎn)品形態(tài)的40.6%；8 款是年金險(xiǎn)產(chǎn)品，占到費(fèi)改新產(chǎn)品形態(tài)的25%。

從定價(jià)利率看，除多數(shù)產(chǎn)品的定價(jià)利率為3.5％外，有幾家公司產(chǎn)品利率高于3.5%，其中最高的定價(jià)利率有望達(dá)到5.25％。這意味著一大批降價(jià)壽險(xiǎn)新品將蜂擁而來。

“費(fèi)改新產(chǎn)品集中于健康和年金險(xiǎn)種也比較容易理解?！遍L江證券分析師劉俊表示，對于公司而言，如果調(diào)高定價(jià)利率，無疑單一產(chǎn)品會(huì)面臨保費(fèi)和利潤率下滑的挑戰(zhàn)，保留較高利潤率的方式是開發(fā)保額和利潤率較高的產(chǎn)品，無疑健康險(xiǎn)契合了這種需求，一方面產(chǎn)品保額有進(jìn)一步提升的空間，另一方面產(chǎn)品本身利潤率較高，即使調(diào)整定價(jià)利率產(chǎn)品利潤率優(yōu)勢依然非常明顯。年金則作為可以突破3.5%上限的產(chǎn)品，產(chǎn)品開發(fā)部門也躍躍欲試。但是年金產(chǎn)品方面態(tài)度依然顯得較為謹(jǐn)慎。

去年下半年，保險(xiǎn)公司在推進(jìn)分紅險(xiǎn)新產(chǎn)品方面的進(jìn)度有所放緩。以中國平安為例，下半年主要有兩款分紅險(xiǎn)新產(chǎn)品，分別為年金分紅險(xiǎn)和少兒分紅險(xiǎn)種?！胺旨t險(xiǎn)的‘鼎盛期’已經(jīng)過去了，面對理財(cái)產(chǎn)品的競爭，分紅險(xiǎn)缺乏收益率優(yōu)勢，而面對費(fèi)改新產(chǎn)品，分紅險(xiǎn)又缺乏高額保障功能，分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢已經(jīng)明顯弱化?！眲⒖”硎?。

分紅險(xiǎn)種會(huì)更多的改造成為費(fèi)改新產(chǎn)品，平安的平安福已經(jīng)是一個(gè)嘗試。平安保險(xiǎn)的平安福產(chǎn)品就是從公司熱銷的產(chǎn)品護(hù)身符改造而來，護(hù)身符本身是一款分紅險(xiǎn)產(chǎn)品。而這有望成為趨勢，大多數(shù)費(fèi)改新產(chǎn)品從原來的分紅險(xiǎn)改造而來，這樣一方面降低了公司銷

售人員對于產(chǎn)品認(rèn)識(shí)、學(xué)習(xí)和推進(jìn)的障礙，同時(shí)也增強(qiáng)了產(chǎn)品的吸引力。

分析

費(fèi)率改革或攤薄險(xiǎn)企利潤

2013年8月5日，保監(jiān)會(huì)啟動(dòng)了普通型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率市場化改革，傳統(tǒng)的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率不再受2.5％的限制，如果預(yù)定利率低于3.5％，保險(xiǎn)公司開發(fā)的傳統(tǒng)險(xiǎn)產(chǎn)品只需要在保監(jiān)會(huì)備案即可，預(yù)定利率高于3.5％則需要報(bào)保監(jiān)會(huì)審批。

保監(jiān)會(huì)啟動(dòng)人身保險(xiǎn)費(fèi)率市場化的總體思路是“放開前端，管住后端”，即前端的產(chǎn)品預(yù)定利率由保險(xiǎn)公司根據(jù)市場供求關(guān)系自主確定，后端的準(zhǔn)備金評估利率則由監(jiān)管部門來確定。

事實(shí)上，目前市場上的大多數(shù)分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的最低保證利率仍是2.5％，即其預(yù)定利率是2.5％，保監(jiān)會(huì)此前只是啟動(dòng)了人身保險(xiǎn)產(chǎn)品傳統(tǒng)險(xiǎn)費(fèi)率的改革，尚未涉及分紅險(xiǎn)。

保監(jiān)會(huì)副主席黃洪表示，“人身險(xiǎn)有望在2014年實(shí)現(xiàn)費(fèi)率全面市場化”，意味著人身險(xiǎn)中的分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)的費(fèi)率改革將在2014年全面啟動(dòng)。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從目前的情況來看，分紅險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)費(fèi)率改革的步伐可能會(huì)比較謹(jǐn)慎。如果改革步子太大的話，可能會(huì)導(dǎo)致一些保險(xiǎn)公司推出高保底的分紅險(xiǎn)產(chǎn)品。每年分紅時(shí)，各家保險(xiǎn)公司又會(huì)比較同業(yè)公司的分紅情況，可能會(huì)給出高分紅水平，這將擠占很大的承保利潤。

預(yù)計(jì)2014年行業(yè)產(chǎn)品形態(tài)回歸保障將會(huì)邁出實(shí)質(zhì)步伐。高利率環(huán)境還將持續(xù)，這將倒逼分紅險(xiǎn)市場占比下滑，而費(fèi)改新產(chǎn)品會(huì)推升健康險(xiǎn)銷售熱潮，受渠道制約新渠道之下部分中小保險(xiǎn)公司會(huì)押寶萬能和投連等高收益保險(xiǎn)理財(cái)險(xiǎn)種。

費(fèi)改新產(chǎn)品會(huì)給一些公司帶來新的機(jī)會(huì)和增長空間，但并不是所有的保險(xiǎn)公司都能夠享受這一增長空間。“渠道將是推進(jìn)費(fèi)改新產(chǎn)品的首要考驗(yàn)，”業(yè)內(nèi)人士告訴記者，銀保渠道未來能夠銷售的產(chǎn)品會(huì)越來越趨于狹窄，一方面銀行系保險(xiǎn)公司的崛起會(huì)影響部分公司銀行網(wǎng)點(diǎn)渠道布局；另一方面理財(cái)產(chǎn)品以及未來銀行資產(chǎn)管理產(chǎn)品的推出都將進(jìn)一步壓縮保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售空間。

劉俊表示，值得注意的是，銀行渠道的增量貢獻(xiàn)有限，未來個(gè)險(xiǎn)渠道才是真正能夠支撐這一產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的渠道。但是對于中小保險(xiǎn)公司而言，個(gè)險(xiǎn)渠道鋪設(shè)往往不太健全，中小保險(xiǎn)公司在費(fèi)改轉(zhuǎn)型過程中面臨渠道的劣勢。對于他們而言，押寶萬能和投連等理財(cái)型保障產(chǎn)品將成為趨勢。