人人貸在美國日益流行 將終結同類業務？

金融與浪漫幾乎毫不相干，但是人人貸的方式卻與之有關。這是一個把個人儲戶和貸款人匯集到網上平臺的行業，將那些想借錢的人與那些想借出錢的人進行匹配，而將銀行和信用卡公司排除在外。當業內眾多人談及時，就必然會提到“金融民主化”。

隨著這個行業日趨成熟，它的資金供給方式正遠離其僅依靠個人貸款的根基。機構資金也正流入這個平臺。在美國尤其如此——部分原因是資金經理可以有更多的資金投資于信用貸款，部分原因是散戶投資者可以免受更多的監管程序。

在美國，有兩個最大的貸款平臺：Lending Club（貸款俱樂部）和Prosper，總部均設在舊金山。Lending Club是業界的導航燈，由法國人雷諾德·拉普朗什（Renaud Laplanche）在2007年創建。他曾創辦一家軟件公司后被甲骨文公司收購。Lending Club的大部分貸款是通過信用卡借款人進行債務重組而放貸。由于沒有傳統的行業服務以及分支設點的費用，它能為借款人提供14％的貸款利率，遠低于業內所收取的標準利率18％。

如此的價格優勢使貸款的需求高漲。僅在4月份，Lending Club的放貸金額估計達到了1.4億美元（約8.6億元人民幣）。它的營業收入，即收取借款人和貸款人的手續費，在2013年將達到1億美元（約6.1億元人民幣）；而且，拉普朗什先生希望在2014年將這個金額翻一番。在過去的三個季度里，Lending Club已有正現金流并在5月份獲得谷歌公司入股的正式批準。拉普朗什先生并未披露谷歌將帶來什么，但這項投資已為公司明年進行首次公開招股擬定了一個時間點。在這項交易中，Lending Club的估價為16億美元（約98億元人民幣）。

至于貸款資金的供應，現在機構投資者占三分之二的額度。拉普朗什說：“我們在過去三年里并沒有用‘一對一’的說法，就像臉譜網并沒有稱自己為社交網絡一樣。”來自保險業及主權財富基金的投資者已承諾高達10億美元的資金。

成立于 2006年的Prosper，也將美國7000億美元（約4.2萬億元）的信用卡債務作為業務目標，也同樣傾向以機構資金為基礎。和Lending Club相比，它的發展則起伏不定。但今年一家領先的風險投資公司，紅杉投資公司，給它帶來了新的一輪投資并成為公司的最大股東。它還配備新的管理人員，由Stephan Vermut和Aaron Vermut父子倆領導。

Prosper尚未盈利，但機構資金仍然在迅速流入。亞倫?弗穆特（Aaron Vermut） 表示：“這是歷史上第一個非銀行投資者可以獲得無擔保信貸產品的渠道。”弗穆特模仿Lending Club制定了兩類的貸款：一類是機構馬上可以購買的整貸款；另一類是由絕大多數為散戶投資者的借款人瓜分的“散貸款”。